¿Qué es el ratio de flujo de caja a deuda?
El ratio de flujo de caja a deuda revela la capacidad de una empresa para respaldar sus obligaciones de deuda con sus flujos de caja operativos. Es un tipo de ratio de cobertura de la deuda. Un porcentaje más alto indica que es más probable que una empresa sea capaz de soportar su carga de deuda existente. El cálculo consiste en dividir los flujos de caja operativos entre el importe total de la deuda. En este cálculo, la deuda incluye la deuda a corto plazo, la parte corriente de la deuda a largo plazo y la deuda a largo plazo. La fórmula es:
Flujo de caja operativo ÷ Deuda total = Ratio de flujo de caja a deuda
Una variación de este ratio es utilizar el flujo de caja libre en lugar del flujo de caja operativo en el ratio. El flujo de caja libre resta los gastos de efectivo para los gastos de capital en curso, lo que puede reducir sustancialmente la cantidad de efectivo disponible para pagar la deuda.
Ejemplo de la relación entre el flujo de caja y la deuda
Una empresa tiene una suma total de 2.000.000 de dólares de deuda. Su flujo de caja operativo para el año pasado fue de $400,000. Por lo tanto, su razón de flujo de efectivo a deuda se calcula como:
$400,000 de flujo de efectivo operativo ÷ $2,000,000 de deuda total = 20%
El resultado del 20% indica que la organización tardaría cinco años en pagar la deuda, suponiendo que los flujos de efectivo continúen al nivel actual durante ese período. Al evaluar el resultado del cálculo de este ratio, tenga en cuenta que puede variar mucho según el sector.
Problemas con el ratio de flujo de caja a deuda
Un problema con este ratio es que no tiene en cuenta lo pronto que vence la deuda. Si la fecha de vencimiento es en el futuro inmediato, entonces es totalmente posible que una empresa no pueda pagar su deuda, a pesar de una sólida relación entre el flujo de caja y la deuda.
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