Co je to poměr peněžních toků k dluhu?
Peněžní tok k dluhu ukazuje schopnost podniku pokrýt své dluhové závazky z provozních peněžních toků. Jedná se o druh ukazatele krytí dluhu. Vyšší procento naznačuje, že podnik je s větší pravděpodobností schopen podporovat své stávající dluhové zatížení. Výpočet spočívá ve vydělení provozních peněžních toků celkovou výší dluhu. V tomto výpočtu dluh zahrnuje krátkodobý dluh, běžnou část dlouhodobého dluhu a dlouhodobý dluh. Vzorec je:
Provozní peněžní toky ÷ celkový dluh = poměr peněžních toků k dluhu
Variantou tohoto poměru je použít v poměru místo peněžních toků z provozní činnosti volné peněžní toky. Od volných peněžních toků se odečtou peněžní výdaje na běžné kapitálové výdaje, které mohou podstatně snížit objem peněžních prostředků na splácení dluhu.
Příklad poměru peněžních toků k dluhu
Podnik má celkový dluh ve výši 2 000 000 USD. Jeho provozní peněžní tok za uplynulý rok činil 400 000 USD. Proto se její poměr peněžních toků k dluhu vypočítá takto:
$400 000 provozních peněžních toků ÷ 2 000 000 USD celkového dluhu = 20 %
Výsledek 20 % znamená, že by organizaci trvalo pět let splatit dluh za předpokladu, že by peněžní toky po tuto dobu pokračovaly na současné úrovni. Při hodnocení výsledku výpočtu tohoto poměru mějte na paměti, že se může v jednotlivých odvětvích značně lišit.
Problémy s poměrem peněžních toků k dluhu
Problémem tohoto poměru je, že nezohledňuje, jak brzy je dluh splatný. Pokud je datum splatnosti v blízké budoucnosti, pak je docela možné, že firma nebude schopna splatit svůj dluh, přestože má solidní poměr peněžních toků k dluhu.
Související kurzy
Průvodce obchodními poměry
Interpretace účetní závěrky
.