Amortizovaný dluhopis

Co je to amortizovaný dluhopis?

Amortizovaný dluhopis je dluhopis, jehož jistina – jinak známá jako jmenovitá hodnota – je pravidelně splácena po dobu životnosti dluhopisu. Jistina dluhopisu je rozdělena podle amortizačního plánu cenného papíruAmortizační plánAmortizační plán je tabulka, která uvádí podrobnosti o pravidelných platbách amortizovaného úvěru. Jistina amortizovaného úvěru se splácí a umořuje postupně (často po jednom měsíci).

Jak funguje amortizovaný dluhopis

Pokud je například dluhopis splatný po 30 letech, pak je nominální hodnota dluhopisu plus splatný úrok splácena v měsíčních splátkách. Vlastník dluhopisu v podstatě zaujímá stejný typ pozice jako banka nebo jiný věřitel, který poskytl 30letou hypotéku kupci domu – to znamená, že bude dostávat pravidelné splátky jistiny i úroku po dobu trvání dluhopisu, stejně jako věřitel hypotečního úvěru VěřitelVěřitel je definován jako podnik nebo finanční instituce, která poskytuje úvěr společnostem a jednotlivcům s očekáváním, že v plné výšiobdrží pravidelné splátky po dobu trvání hypotečního úvěru.

Ve většině případů je výpočet plateb u amortizovaného dluhopisu proveden tak, že každá platba je ve stejné výši. Jediným rozdílem je složení platby – procento platby směřující na úrok a procento platby směřující na jistinu se liší, přičemž větší část platby směřuje na počátku na úrok a větší část na jistinu, jak se dluhopis blíží k datu splatnosti.

Výhody amortizovaných dluhopisů

Dluhopis je nehmotné aktivum s omezenou dobou životnostiNehmotná aktivaPodle IFRS jsou nehmotná aktiva identifikovatelná, nepeněžní aktiva bez fyzické podstaty. Stejně jako všechna aktiva, i nehmotná aktiva. Amortizace dluhopisu může být pro podnik značně výhodná, protože podnik může postupně snižovat pořizovací hodnotu dluhopisu.

Účetní znalci jsou schopni reagovat na dluhopis, jako by se jednalo o amortizované aktivum. To v podstatě znamená, že účetní jednotka, která dluhopis vydává, může po celou dobu životnosti dluhopisu dokumentovat diskont dluhopisu jako aktivum. K tomu může dojít pouze v případě, že emitent dluhopisu prodává dluhopis s diskontem, což znamená, že emitent nechá kupujícího koupit dluhopis za nižší než nominální nebo jmenovitou hodnotu.

Amortizace je v konečném důsledku účetní taktika, která je pro emitenta výhodná, když přijde čas na podání daňového přiznání. Amortizovaný diskont dluhopisu je uveden jako část úrokových nákladů emitenta v jeho výkazu zisku a ztráty. Úrokové náklady jsou neprovozní náklady a mají zásadní význam pro to, aby podnik mohl snížit svůj zisk před zdaněním (EBT)Zisk před zdaněním (EBT)Zisk před zdaněním neboli příjem před zdaněním je poslední mezisoučet, který se nachází ve výkazu zisku a ztráty před položkou čistého zisku. EBT se nachází v nákladech.

Metody odpisování: Dvě nejčastěji používané metody odpisování jsou :

1. Lineární:

2. Efektivní úrok: Nejjednodušší z obou metod amortizace, lineární varianta, jejímž výsledkem jsou hodnoty amortizace diskontu dluhopisu, které jsou po celou dobu životnosti dluhopisu stejné: Metoda efektivního úroku počítá s různými amortizačními částkami, které je třeba aplikovat na každý úrokový výdaj za výpočtové období.

Příklad amortizace dluhopisů

Pro náš příklad použijeme hypotéku s pevnou úrokovou sazbou na 30 let, protože je to jeden z nejběžnějších příkladů amortizace v praxi.

Předpokládejme, že:

• Hypoteční úvěr má hodnotu 200 000 USD.
• Hypoteční úvěr má pevnou úrokovou sazbu 5 %.

Při výše uvedených údajích činí měsíční splátky 1 073,64 USD, což vychází na 12 883,68 USD ročně. Většina splátek na počátku jde na úroky. Po prvním roce, přestože splátky činí více než 12 000 USD, bylo splaceno asi 3 000 USD z jistiny. Na konci prvního roku splácení zbývá z jistiny úvěru více než 197 000 USD.

Přeskočte o několik let dopředu. Na konci pátého roku splácení zůstává výše měsíční splátky stejná. Dlužník však již splatil 16 342,54 USD ze zůstatku jistiny. Stále to není mnoho k celkovému zůstatku jistiny úvěru ve výši 200 000 USD, ale činí určitý pokrok v odchodu z dluhu.

V době, kdy se úvěr chystá dosáhnout splatnosti (kolem 28. nebo 29. roku), bude většina ročních splátek směřovat ke snížení zbývající jistiny. Ve 29. roce půjde nyní zhruba 11 000 USD z ročních splátek ve výši 12 883 USD na splácení jistiny, nikoli pouze na splácení úroků z úvěru.

Nejlepším způsobem, jak vypočítat amortizační plán a částky, je použít amortizační kalkulačku. Ty jsou běžně dostupné online a zdarma na webových stránkách, například Bankrate.

Další zdroje

CFI je oficiálním poskytovatelem celosvětové certifikace Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™Akreditace Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, analýzu úvěrů, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení úvěrů a další. Certifikační program, který je navržen tak, aby pomohl každému stát se finančním analytikem světové úrovně. Chcete-li i nadále postupovat ve své kariéře, budou vám užitečné další níže uvedené zdroje CFI:

• Oceňování podnikových dluhopisůOceňování podnikových dluhopisůOceňování podnikových dluhopisů je proces stanovení reálné hodnoty podnikového dluhopisu na základě současné hodnoty kupónových plateb dluhopisu a
• Úrokové výdajeÚrokové výdajeÚrokové výdaje vznikají ve společnosti, která financuje prostřednictvím dluhu nebo kapitálového leasingu. Úroky najdeme ve výkazu zisku a ztráty, ale mohou také
• Náklady na dluhNáklady na dluhNáklady na dluh jsou výnosy, které společnost poskytuje svým dlužníkům a věřitelům. Náklady na dluh se používají ve výpočtech WACC pro analýzu ocenění.
• Term to MaturityTerm to MaturityTerm to Maturity je zbývající doba splatnosti dluhopisu nebo jiného typu dluhového nástroje. Délka trvání se pohybuje v rozmezí od okamžiku vydání dluhopisu do jeho

.