Pečeť ministerstva financí (Foto: woodleywonderworks)
Spořicí dluhopisy se prodávají ve dvou variantách: I dluhopisy a EE dluhopisy. Dluhopisy EE vyplácejí pevnou úrokovou sazbu až do doby splatnosti (20 let od emise) a poté se jejich hodnota zaručeně zdvojnásobí. Dluhopisy I vyplácejí kolísavou úrokovou sazbu, která je vázána na inflaci. Nebo přesněji řečeno, dluhopisy I mají pevnou složku, která zůstává konstantní po celou dobu životnosti dluhopisu, a pohyblivou složku, která sleduje index spotřebitelských cen (CPI-U).
Dne 1. listopadu 2013 oznámilo ministerstvo financí sazby pro nově nakoupené spořicí dluhopisy. Tyto sazby platí pro spořicí dluhopisy nakoupené od 1. listopadu 2013 do 30. dubna 2014:
|
Fixní složka úrokové sazby |
Inflační úroková sazba Složka |
Celková anualizovaná úroková sazba |
|
|
EE dluhopisy |
0.1% |
——- |
0,1% |
|
I Dluhopisy |
0,2% |
1.18% (mění se každých šest měsíců) |
1,38% |
Jak je vidět z této tabulky historických sazeb, jsou tyto sazby velmi neobvyklé. Ještě nikdy nebyla pevná úroková složka nově vydaného dluhopisu I vyšší než celý úrok nově vydaného dluhopisu EE. To téměř odporuje logice.
Proč by si člověk kupoval dluhopis EE místo dluhopisu I?“
-
Dluhopis I vyplácí vyšší fixní úrok
-
Dluhopis I vyplácí míru inflace (která je historicky v průměru 2 % ročně)
Jsem přesvědčen, že dluhopisy I představují v současné době mnohem výhodnější nákup než dluhopisy EE, ale . .
Existují dva možné argumenty, které lze uvést pro nákup dluhopisů EE namísto dluhopisů I . Pokud je inflace záporná, mohl by I dluhopis v následujících šestiměsíčních obdobích po nákupu vyplácet nulový úrok. Pokud je CPI-U záporný, odečte se CPI-U od fixní složky pro výpočet celkové úrokové sazby pro Dluhopisy I s dolní hranicí nula procent. Je vzdálená možnost, že v budoucnu by celková úroková sazba dluhopisů I mohla být 0,0 %. Aby byly dluhopisy EE výhodnějším nákupem, musela by být inflace záporná po dobu deseti let, ne-li déle.
Druhý argument je věrohodnější. Při držení do splatnosti (20 let) vyplácejí dluhopisy EE efektivní úrokovou sazbu přibližně 3,5 %. Pokud jste si tedy naprosto jisti, že prostředky nebudete po dobu 20 let potřebovat, je pro vás výhodnější koupit dluhopisy EE (za předpokladu, že průměrná míra inflace bude po tuto dobu nižší než 3,3 %).
An Alternative To Savings Bonds – 5 Year CDs
Pokud je váš časový horizont kratší než 20 let, mohou být CDs lepší potenciální investicí než spořicí dluhopisy I nebo EE. Pokud přejdete na stránku Learn Bond’s CD rates, najdete několik pětiletých CD, které mají úrok kolem 2 %.