Hvad er pengestrøm til gældskvote?
Kassestrøm til gældskvote afslører en virksomheds evne til at dække sine gældsforpligtelser med virksomhedens pengestrømme fra driften. Dette er en type gældsdstækningsgrad. En højere procentdel indikerer, at en virksomhed er mere tilbøjelig til at være i stand til at bære sin eksisterende gældsbyrde. Beregningen består i at dividere driftskassestrømme med det samlede gældsbeløb. I denne beregning omfatter gæld kortfristet gæld, den kortfristede del af langfristet gæld og langfristet gæld. Formlen er:
Driftsmæssige pengestrømme ÷ Samlet gæld = Cash flow til gældskvote
En variation af denne kvote er at bruge frie pengestrømme i stedet for pengestrømme fra driften i kvoten. Frit cash flow fratrækker kontantudgifter til løbende kapitaludgifter, hvilket kan reducere mængden af kontanter, der er til rådighed til at betale gæld betydeligt.
Eksempel på forholdet mellem cash flow og gæld
En virksomhed har en samlet gæld på 2.000.000 USD. Dens cashflow fra driften for det seneste år var 400.000 dollars. Derfor beregnes virksomhedens forhold mellem pengestrøm og gæld som:
$400.000 driftskassestrømme ÷ $2.000.000 samlet gæld = 20%
Resultatet på 20% angiver, at det vil tage virksomheden fem år at betale gælden af, hvis man antager, at pengestrømmene fortsætter på det nuværende niveau i den periode. Når du vurderer resultatet af denne forholdsberegning, skal du huske på, at det kan variere meget fra branche til branche.
Problemer med forholdet mellem pengestrøm og gæld
Et problem med dette forhold er, at det ikke tager hensyn til, hvor hurtigt gælden forfalder. Hvis forfaldsdatoen ligger i den nærmeste fremtid, er det fuldt ud muligt, at en virksomhed ikke vil være i stand til at tilbagebetale sin gæld på trods af et solidt forhold mellem cash flow og gæld.
Relaterede kurser
Business Ratios Guidebook
The Interpretation of Financial Statements