Berkshire Hathaways nettoformue er resultatet af, at Warren Buffett har fokuseret på to “spande” med værdier. Den første består af de driftsvirksomheder, som selskabet har en kontrollerende andel i. Den anden spand indeholder omsættelige værdipapirer, såsom aktier, obligationer og gensidige fonde, hvoraf de fleste indehaves af forsikringsdatterselskaber såsom GEICO, Gen Re eller National Indemnity.
Berkshire Hathaway steg fra en aktie til 8 dollars i 1960’erne til næsten 345.000 dollars pr. aktie den 17. januar 2020.
Buffet begyndte at investere i Berkshire Hathaway i 1960’erne, og han blev direktør og bestyrelsesformand i 1970. Det gennemsnitlige årlige afkast var mere end 21 % fra 1965 til 2006. Buffett er opvokset i Nebraska og er blevet kaldt “Oraklet fra Omaha”.”
Hvordan fungerer Berkshire Hathaway?
Den to-spand-ordning giver flere store fordele for Berkshire Hathaway. For det første er Buffett i stand til at stole på de kontanter, der genereres af de operationelle virksomheder, når aktierne kollapser, hvilket giver ham midler til at omplacere på markedet, hvor han kan købe aktiver billigt. Dette ville ikke være tilfældet, hvis han drev en investeringsfond.
Buffett ville have været tvunget til at sælge noget, der allerede var undervurderet, da værdien af hans besiddelser faldt, så han kunne købe noget, der var endnu mere undervurderet.
De operationelle virksomheder er isoleret fra daglige værdiansættelser. Det giver den en langt mere stabil nettoformue og en anslået privat markedsværdi end en investeringsforening. Bankerne er mere tilbøjelige til at yde lån på lang sigt med fast rente til stabile virksomheder med reelle aktiver som f.eks. fabrikker, detailbutikker eller computere. De ville satse på en portefølje af aktier, der repræsenterer aktier i de samme virksomheder.
Du vil sandsynligvis opdage, at det er betydeligt lettere at øge din nettoformue hurtigt ved at følge den samme “dobbelt tønde”-tilgang, som Buffett og hans mangeårige forretningspartner, Charlie Munger, har gjort til en hjørnesten i deres imperium.
Brug af systemet
For de fleste mennesker vil deres primære “driftsvirksomhed” være deres daglige arbejde. Det er denne strøm af midler, der gør det muligt for dig at betale dine regninger, købe dagligvarer og fylde benzin i din bil. Det er også den indkomst, der giver dig din første rigtige kapital til at erhverve investeringer.
Som enhver god forretning ønsker du at øge dit overskud – eller, i dette tilfælde, din løn – så meget som muligt med den mindste investering. Du vælger måske uddannelse på grund af udsigten til en højere indtjening senere hen, hvis dine valgmuligheder er at arbejde flere timer eller at gå tilbage på skole for at blive læge.
Dette fører til en gylden regel for opbygning af formue: Invester i dig selv, hvis du ønsker at opleve ægte økonomisk frihed. Anskaf dig yderligere færdigheder, og omsæt disse færdigheder til monetær gevinst.
Invester i dig selv
Virkeligheden er, at de med specialiserede færdigheder ikke er udelukket fra den globale økonomi, og stort set alle har potentiale til at tilføje nogle af disse unikke færdigheder til vores erhvervsmæssige værktøjskasse.
Det kan være på tide at erhverve eller etablere andre driftsvirksomheder, når du har fået din primære karriere på rette spor, og du investerer i dine egne færdigheder.
Forsøg at finde ting, der får dig til at “steppe” på arbejde, for at låne et udtryk fra Buffett.
Et eksempel
Lad os sige, at du er 25 år gammel, og at du sælger malerier eller tryller til fødselsdagsfester og bryllupper, hvilket genererer 96 dollars ekstra om ugen eller ca. 5.000 dollars om året. Det virker måske ikke som meget, men det kommer til at løbe op i mere end 9.266.500 dollars, når du er Warren Buffetts alder, hvis du parkerer dem i en Roth IRA.
Gennem at gøre noget, du elsker, og sætte disse penge i kontantgenererende aktiver, kan du gå på pension rig. Hvad angår det større hus, den større bil og andre ting, du vil have undervejs, er det derfor, du arbejder i dit primære job og bliver ved med at investere i dine færdigheder.
Det er tid til at investere
Du vil gerne investere dine kontanter på den mest skatteeffektive måde muligt. Det betyder, at du skal drage fordel af din 401k og måske en individuel pensionskonto som f.eks. en traditionel IRA, Roth IRA eller SEP-IRA. Disse midler kan blomstre op til en strøm af kapitalgevinster, udbytte og renter, hvis de investeres klogt og forsigtigt, og alt dette pløjes tilbage for at generere endnu mere overskud.
Traditionelle IRA’er tilbyder skatteudskudt vækst – du betaler ikke skat af din indtjening, før du hæver den. Roth IRA’er tilbyder skattefri vækst. Du betaler slet ikke skat af din indtjening, hvis du opfylder de kvalificerende regler.
401(k)-planer er også skatteudskudt, og du kan selv vælge dine investeringsmuligheder.
Du kan drage fordel af dine driftsvirksomheder til at beregne dollar cost average af dine positioner, hvis aktiemarkedet falder, og dermed drage fordel af de grundlæggende principper for værdiinvestering.