Hvordan ukontrolleret spekulation ødelægger reel rigdom
Som offentliggjort i Business Ethics, januar/februar 1999.
af David C. Korten
Den kapitalistiske økonomi har en potentielt fatal uvidenhed om to emner. Det ene er pengenes natur. Det andet er livets natur. Denne uvidenhed får os til at bytte livet væk for penge, hvilket i sandhed er en dårlig handel.
Pengenes virkelige natur er sløret af finansverdenens ordforråd, som er dobbeltsprog. Vi bruger udtrykket “investorer” om spekulanter, hvis spil destabiliserer de globale finansmarkeder. Vi bruger udtrykkene “penge”, “kapital”, “aktiver” og “rigdom” i flæng – uden at der er nogen enkel måde at skelne penge fra reel rigdom på. Penge er et tal. Rigtig rigdom er i form af mad, frugtbar jord, bygninger eller andre ting, der opretholder os. Da vi mangler sprog til at se denne forskel, accepterer vi spekulanternes påstand om at “skabe rigdom”, når de eksproprierer den.
Hvis vi i 1980’erne var vidne til kapitalismens triumf over kommunismen, vil vi i det nye årtusind måske være vidne til kapitalismens triumf over livet. For i kapitalismens ordforråd er ødelæggelse af liv for at tjene penge et fremskridt.
Når en forsvarer af den globale kapitalisme spørger: “Hvad er dit alternativ? Vi har set, at central planlægning ikke virker”, kan man svare: “Adam Smith havde en god idé. Jeg går ind for en reel markedsøkonomi, der ikke planlægges centralt af regeringer eller virksomheder.” Den afgørende forskel her er mellem den markedsøkonomi, som Adam Smith havde i tankerne, og den kapitalistiske økonomi, som han ville have afskyet.
I en sund markedsøkonomi er virksomhederne af menneskelig størrelse og overvejende lokalt ejede. Mennesker inddrager menneskelige følsomheder i alle aspekter af det økonomiske liv – hvilket resulterer i selvorganiserende samfund, der maksimerer den menneskelige frihed og minimerer behovet for tvangsmæssig central kontrol.
Kapitalisme handler derimod om at bruge penge til at tjene penge til folk, der har mere, end de har brug for. Det skaber ulighed. Selv om kapitalismen dækker sig ind i demokratiets retorik, er den dedikeret til det elitære princip om, at suveræniteten ligger i ejendommen snarere end i personen.
En ægte markedsøkonomi skaber ægte velstand. Den globale kapitalisme skaber ukontrolleret spekulation, som ødelægger reel rigdom.
- Den udtømmer naturkapitalen ved at udpine mineraler, skove og fiskeri og ved at dumpe farligt affald, der forvandler produktiv jord og vand til dødszoner.
- Den udtømmer menneskelig kapital gennem understandardiserede arbejdsforhold, som i de mexicanske maquiladoras, hvor vitale unge kvinder efter få år kommer ud med svigtende syn, allergier og gentagne stressskader, der gør dem permanent handicappede.
- Den udtømmer den sociale kapital ved at fjerne fabrikker, som lokalsamfundene er afhængige af, og overlader det til samfundet at absorbere den familieopløsning og vold, der følger heraf.
- Den udtømmer den institutionelle kapital ved at tage skattepenge gennem offentlige tilskud og skattefritagelser og den reelle rigdom ved at svække miljøstandarder, der er afgørende for samfundets sundhed på lang sigt.
Den levende kapital, som har den særlige evne til at regenerere sig selv, er kilden til al reel rigdom. At ødelægge den for penge – et tal uden nogen iboende værdi – er en handling af kollektivt vanvid.
Et virkeligt eksempel på dette vanvid er den asiatiske finanskrise i 1997, hvor et såkaldt “finansielt mirakel” blev til en nedsmeltning. Denne nedsmeltning begyndte i Thailand og spredte sig til Malaysia, Indonesien, Sydkorea og Hongkong, hvor økonomierne faldt som dominobrikker. Selv om de specifikke forhold var forskellige, afslører erfaringerne fra Thailand det underliggende mønster.
I “det økonomiske mirakel”-fasen gav store tilstrømninger af udenlandske penge næring til hurtigt voksende finansielle bobler i aktie- og ejendomspriserne. (Når for mange penge jagter for få aktiver, “pustes” disse aktiver kunstigt op i pris). Disse oppustede bobler tiltrak endnu flere penge, hvoraf en stor del kom fra internationale banker, der var ivrige efter at yde lån til spekulanter, som sikrede sig lån med de oppustede aktiver. Efterhånden som udenlandsk valuta strømmede ind, havde forbrugerne råd til at købe importerede varer, hvis salg skød i vejret – hvilket skabte illusionen om en blomstrende økonomi.
Køb af aktier eller fast ejendom, der stiger hurtigt i værdi, syntes i en periode at være en bedre forretning end at foretage produktive investeringer i industri eller landbrug. Ironisk nok var det sådan, at jo flere udenlandske investeringer der strømmede ind, jo flere investeringer blev suget væk fra industrien og landbruget, og produktionen stagnerede eller faldt i begge dele. De udenlandske finansielle forpligtelser steg således, mens evnen til at tilbagebetale disse forpligtelser faldt. Da spekulanterne indså, at dette ikke var holdbart, begyndte nedsmeltningen. Spekulanterne trak penge ud i forventning om et krak, aktiekurserne og ejendomspriserne styrtdykkede, og bankerne stod tilbage med uinddrivelige lån – hvilket skabte en likviditetskrise.
Kapitalismen kan således skabe en illusion af velstand, selv om den lægger op til et økonomisk sammenbrud. Hvis vi ikke skal tro, at dette er et sjældent eksempel, kan vi bemærke, at siden 1980 er de finansielle aktiver i verdens største økonomier ifølge en McKinsey-undersøgelse vokset to til tre gange så hurtigt som væksten i bruttonationalproduktet (BNP). Bobler er overalt.
Og det ligger i boblernes natur at springe, fordi det ikke er holdbart i det lange løb at bytte livet for penge. Vi håber, at vi lærer denne lektie mere forsigtigt, end de asiatiske økonomier har gjort, men vi skal nok lære den. At spilde reel rigdom i jagten på tal er uvidenhed af den værste slags. Den potentielt fatale slags.
_____________
David Korten er forfatter til bøgerne When Corporations Rule the World og The Post Corporate World: Life After Capitalism.