Was ist eine Amortisierte Anleihe?
Eine Amortisierte Anleihe ist eine Anleihe, bei der der Kapitalbetrag – auch als Nennwert bezeichnet – während der Laufzeit der Anleihe regelmäßig zurückgezahlt wird. Der Kapitalbetrag der Anleihe wird gemäß dem Tilgungsplan des Wertpapiers aufgeteiltTilgungsplanEin Tilgungsplan ist eine Tabelle, die die Einzelheiten der periodischen Zahlungen für ein Tilgungsdarlehen enthält. Das Kapital eines Tilgungsdarlehens wird schrittweise gezahlt und getilgt (oft in Monatsschritten).
Zusammenfassung
- Eine Tilgungsanleihe ist eine Anleihe mit einem Nennwert (oder Nennwert) und Zinsen, die schrittweise bis zur Fälligkeit der Anleihe gezahlt werden; die Laufzeit der Anleihe kann bis zu 30 Jahre betragen.
- Die Amortisation ist eine hilfreiche Buchhaltungstaktik, die für das Unternehmen, das die Anleihe ausgibt, von erheblichem Vorteil ist.
- Es gibt zwei Methoden, mit denen Amortisationsberechnungen üblicherweise durchgeführt werden – die lineare und die Effektivzinsberechnung.
Wie eine Amortisationsanleihe funktioniert
Wenn die Anleihe beispielsweise nach 30 Jahren fällig wird, werden der Nennwert der Anleihe und die fälligen Zinsen in monatlichen Raten zurückgezahlt. Der Anleihegläubiger nimmt im Grunde die gleiche Position ein wie eine Bank oder ein anderer Kreditgeber, der einem Hauskäufer eine 30-jährige Hypothek gewährt hat – d.h. er erhält während der Laufzeit der Anleihe regelmäßige Zahlungen von Kapital und Zinsen, genau wie ein Hypothekenkreditgeber Kreditgeber sind Unternehmen oder Finanzinstitute, die Unternehmen und Privatpersonen Kredite gewähren, in der Erwartung, dass sie während der Laufzeit eines Hypothekendarlehens regelmäßige Zahlungen in voller Höhe erhalten.
In den meisten Fällen wird die Berechnung der Zahlungen für eine Tilgungsanleihe so vorgenommen, dass jede Zahlung den gleichen Betrag ausmacht. Der einzige Unterschied ist die Zusammensetzung der Zahlung – der Prozentsatz der Zahlung, der auf die Zinsen und der Prozentsatz der Zahlung, der auf das Kapital entfällt, variiert, wobei ein größerer Teil der Zahlung zu Beginn auf die Zinsen und ein größerer Teil auf das Kapital entfällt, wenn sich die Anleihe ihrem Fälligkeitsdatum nähert.
Vorteile von amortisierten Anleihen
Eine Anleihe ist ein immaterieller Vermögenswert mit begrenzter LebensdauerImmaterielle VermögenswerteNach den IFRS sind immaterielle Vermögenswerte identifizierbare, nicht monetäre Vermögenswerte ohne physische Substanz. Wie alle Vermögenswerte sind auch immaterielle Vermögenswerte. Die Abschreibung einer Anleihe kann für ein Unternehmen sehr vorteilhaft sein, da das Unternehmen den Anschaffungswert der Anleihe schrittweise verringern kann.
Buchhalter können auf eine Anleihe reagieren, als wäre sie ein abgeschriebener Vermögenswert. Das bedeutet im Wesentlichen, dass das Unternehmen, das die Anleihe ausgibt, das Anleihe-Disagio während der gesamten Laufzeit der Anleihe wie einen Vermögenswert ausweisen kann. Dies ist nur möglich, wenn der Emittent die Anleihe mit einem Abschlag verkauft, d.h. der Emittent lässt den Käufer die Anleihe für weniger als den Nennwert erwerben.
Amortisation ist letztlich eine Buchhaltungstaktik, die dem Emittenten bei der Steuererklärung Vorteile bringt. Das Disagio einer abgeschriebenen Anleihe wird in der Gewinn- und Verlustrechnung des Emittenten als Teil der Zinsaufwendungen ausgewiesen. Zinsaufwendungen sind nicht-operative Kosten und tragen entscheidend dazu bei, dass ein Unternehmen sein Ergebnis vor Steuern (EBT)Ergebnis vor Steuern (EBT)Das Ergebnis vor Steuern (EBT) ist die letzte Zwischensumme in der Gewinn- und Verlustrechnung vor der Position Nettogewinn. Das EBT ist in den Aufwendungen enthalten.
Abschreibungsmethoden: Straight-Line vs. Effective-Interest
Die beiden am häufigsten verwendeten Abschreibungsmethoden sind:
1. Straight-Line: Die einfachste der beiden Abschreibungsmethoden, die lineare Option, führt zu Abschreibungswerten für das Disagio, die während der gesamten Laufzeit der Anleihe gleich sind.
2. Effektivzins: Bei der Effektivzinsmethode werden unterschiedliche Amortisationsbeträge berechnet, die auf jede Zinsausgabe pro Berechnungsperiode angewandt werden müssen.
Beispiel für die Amortisation von Anleihen
Für unser Beispiel nehmen wir eine Hypothek mit festem Zinssatz und 30 Jahren Laufzeit, da dies eines der häufigsten Beispiele für die Amortisation in Aktion ist.
Angenommen:
- Der Wert der Hypothek beträgt 200.000 $.
- Das Hypothekendarlehen wird mit einem festen Zinssatz von 5 % verzinst.
Mit den oben genannten Zahlen belaufen sich die monatlichen Zahlungen auf 1.073,64 $, was 12.883,68 $ pro Jahr entspricht. Der größte Teil der anfänglichen Zahlungen entfällt auf die Zinsen. Nach dem ersten Jahr sind, obwohl sich die Zahlungen auf über 12.000 $ belaufen, etwa 3.000 $ des Kapitals abbezahlt. Am Ende des ersten Jahres der Zahlungen verbleiben mehr als 197.000 $ der Kreditsumme.
Springen Sie ein paar Jahre weiter. Am Ende des fünften Jahres der Zahlungen bleibt die monatliche Rate die gleiche. Allerdings hat der Kreditnehmer 16.342,54 $ der Hauptsumme abbezahlt. Das ist immer noch nicht viel bei einem Gesamtkreditbetrag von 200.000 $, aber ein Fortschritt bei der Schuldentilgung.
Wenn sich der Kredit auf die Fälligkeit vorbereitet (etwa im Jahr 28 oder 29), wird der größte Teil der jährlichen Zahlungen zum Abbau des verbleibenden Kapitals verwendet. Im 29. Jahr fließen etwa 11.000 $ der jährlichen Zahlungen von 12.883 $ in die Tilgung und nicht mehr nur in die Zinsen des Kredits.
Der beste Weg, einen Tilgungsplan und die Beträge zu berechnen, ist die Verwendung eines Tilgungsrechners. Diese sind weithin online verfügbar und können auf Websites wie Bankrate kostenlos genutzt werden.
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