Die Abstürze, die Aufstiege, die schillernden Fondsmanager, die Geschichten vom Tellerwäscher zum Millionär und vom Millionär zum Tellerwäscher machen die Wall Street zu einem der interessantesten und schillerndsten Arbeitsorte der Welt. Fragen Sie jeden aufstrebenden Investmentmanager nach seinem Traumziel, und es muss die Wall Street sein. Die Geschichten von Schandtaten und mutwilliger Verschwendung scheinen die meisten nicht davon abzuhalten, eine Karriere an der Wall Street anzustreben. In diesem Artikel erläutern wir einige der knallharten Details der Wall-Street-Maschine.
Lange Arbeitszeiten. Junior-Banker sind die Arbeitstiere der Wall Street. Im Durchschnitt müssen sie zwischen 80 und 120 Stunden pro Woche arbeiten. Ein Wochentag ist in der Regel 14-18 Stunden lang. Nächtelanges Arbeiten im Büro ist oft die Norm.
Hohe Abteilungszugehörigkeit, geringe Verantwortlichkeit. Die Arbeitsplätze in Investmentbanken sind ganz klar in verschiedene Abteilungen aufgeteilt, und es gibt kaum Verantwortlichkeiten entlang der Kette. Wenn Sie in der Anlageberatung tätig sind, vermarkten Sie die Anlageprodukte in Ihrem Bereich. Es werden sogar monatliche oder wöchentliche Zielvorgaben gemacht. Möglicherweise kennen Sie nicht alle Einzelheiten der Produkte und werden einige Produkte anderen vorziehen, ohne die Prioritäten des Kunden im Auge zu behalten. Wenn es schließlich an der Zeit ist, dass der Kunde seine Ansprüche geltend macht oder das Produkt nicht die gewünschten Ergebnisse bringt, wird sich die Kundendienstabteilung der Bank und nicht Sie um den Kunden kümmern.
Nicht jeder beginnt mit einem hohen Gehalt. Das Durchschnittsgehalt eines Investmentbankers liegt bei etwa 300.000 bis 400.000 Dollar pro Jahr. Dieses Gehalt gilt für den Senior Manager, nicht für die Drohnen in der Bank. Leute, die im Back-Office und als Hilfskräfte beschäftigt sind, verdienen diese Gehälter nicht. Ein Analyst könnte im ersten Jahr mit 70.000 $ beginnen, bevor er im dritten Jahr in den Bereich von 120 bis 350.000 $ kommt. Associates können im ersten Jahr mit Gehältern zwischen 150 und 350 Dollar rechnen. Vizepräsidenten könnten zwischen 350.000 und 1,1 Millionen Dollar verdienen. Geschäftsführer verdienen zwischen 500.000 und 20 Millionen Dollar.
Gewinnen oder verlieren – Investmentbanker gewinnen. Händler erhalten hohe Boni für Gewinne und können dem Markt die Schuld geben, wenn sie Verluste machen. Es gibt keine individuellen Verluste oder Gehaltskürzungen, wenn eine Wette schief geht. Die Fluktuationsrate im Investmentbanking ist sehr hoch, was bedeutet, dass die Händler ihren Arbeitsplatz schnell wechseln; sie sind in der Regel nicht da, wenn eine Wette schief geht. Und selbst wenn sie da sind, schieben sie es in der Regel auf eine Vielzahl von Gründen, die sie nicht kennen. Sie verweisen auch auf das inhärente Risiko bei solchen Wetten. Die allgemeine Einstellung der Händler ist, dass es sich nicht um ihr eigenes Geld handelt, sondern um das „Geld anderer Leute“, auf das sie aufgrund ihres überlegenen Wissens darüber, wo sie investieren sollten, wetten dürfen.
Am nächsten Tag wird der Handel abgeschlossen. An der Wall Street gibt es eine interessante Praxis, bei der die Händler miteinander wetteifern, wer dem Börsenplatz am nächsten ist. Der Grund dafür ist, dass sie glauben, dass diejenigen, die näher an der Börse sind, einen Vorteil haben, wenn auch nur einen kleinen, um die Wette schneller abzuschließen. Infolgedessen konkurrieren die Händler um Plätze in den Co-Location-Einrichtungen, die die Börsen inzwischen anbieten. Seltsam, aber wahr.
Blasen ausnutzen. Händler nutzen die aktuelle Blase, zuletzt die Subprime-Hypotheken im Immobiliensektor, als Hebel. Die Dotcom-Blase ist eine klassische Blase, bei der die Händler das Heu machten, solange es dauerte. Obwohl sie die Dotcom-Geschichten nicht richtig verstanden, wurden die Anleger mit Geschichten über große Renditen von Online-Ideen gelockt, von denen viele nicht nachhaltig waren und kein klares Ertragsmodell hatten. Investmentbanker können den Überschwang der Anleger dämpfen, neigen aber in der Regel dazu, daraus reichlich Kapital zu schlagen.
Too big to fail. Große Investmentbanken machen große Fehler und verlieren in einem bestimmten Zeitraum Milliarden und Billionen von Anlegergeldern. Wenn sie schließen, werden sie selten vor Gericht gestellt und müssen das verlorene Geld zurückzahlen. Oft springt die Regierung ein und rettet diese Banken mit Steuergeldern.
Die Magie der Zinseszinsen. Ein Berater, der sich um Ihr Geld bemüht, wird Sie darauf hinweisen, dass die Investition in ein Portfolio die höchste Rendite bringt, verglichen mit einem Festgeld oder einer anderen Sparform. Sie werden Beispiele erfolgreicher Anleger wie Warren Buffet anführen, dessen Investitionen seit 1956 einen Zinseszins von etwas mehr als 20 % erwirtschaftet haben. Realistisch gesehen wächst das Geld der Anleger jedoch mit weitaus geringeren Raten.
Zero Sum Game. Der Aktienmarkt ist nicht wertschöpfend. Wenn jemand short wettet, wettet ein anderer long, so dass das Nettospiel ein Nullsummenspiel ist.