Das Nettovermögen von Berkshire Hathaway ist das Ergebnis der Konzentration von Warren Buffett auf zwei Wertkategorien. Die erste besteht aus den operativen Geschäften, an denen das Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung hält. Der zweite Bereich besteht aus marktfähigen Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds, von denen die meisten von Versicherungstöchtern wie GEICO, Gen Re oder National Indemnity gehalten werden.
Berkshire Hathaway stieg von einer 8-Dollar-Aktie in den 1960er Jahren auf fast 345.000 Dollar pro Aktie am 17. Januar 2020.
Buffet begann in den 1960er Jahren in Berkshire Hathaway zu investieren, und 1970 wurde er dessen CEO und Vorsitzender. Von 1965 bis 2006 betrug die durchschnittliche jährliche Rendite mehr als 21 %. Der in Nebraska aufgewachsene Buffett wird auch als „Orakel von Omaha“ bezeichnet.
Wie funktioniert Berkshire Hathaway?
Das Zwei-Eimer-System bietet Berkshire Hathaway mehrere große Vorteile. Erstens ist Buffett in der Lage, sich auf die Barmittel zu stützen, die von den operativen Geschäften generiert werden, wenn die Aktien einbrechen, was ihm Mittel zur Verfügung stellt, die er in den Markt umschichten kann, wo er Vermögenswerte zu günstigen Preisen kaufen kann. Dies wäre nicht der Fall, wenn er einen Investmentfonds leiten würde.
Buffett wäre gezwungen gewesen, etwas zu verkaufen, das bereits unterbewertet war, als der Wert seiner Beteiligungen fiel, damit er etwas kaufen konnte, das noch mehr unterbewertet war.
Das operative Geschäft ist von den täglichen Bewertungen isoliert. Dies verleiht ihnen einen viel stabileren Nettowert und geschätzten privaten Marktwert als einem Investmentfonds. Banken vergeben eher langfristige, festverzinsliche Kredite an stabile Unternehmen mit realen Vermögenswerten wie Fabriken, Einzelhandelsgeschäfte oder Computer. Sie würden auf ein Portfolio von Aktien setzen, die Anteile derselben Unternehmen repräsentieren.
Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass es wesentlich einfacher ist, Ihr Nettovermögen schnell zu steigern, wenn Sie denselben „Double Barrel“-Ansatz verfolgen, den Buffett und sein langjähriger Geschäftspartner Charlie Munger zu einem Eckpfeiler ihres Imperiums gemacht haben.
Das System anwenden
Für die meisten Menschen wäre ihr primäres „operatives Geschäft“ ihr Tagesjob. Dieser Geldstrom ermöglicht es Ihnen, Ihre Rechnungen zu bezahlen, Lebensmittel einzukaufen und Ihr Auto zu betanken. Dies ist auch das Einkommen, das Ihnen Ihr erstes echtes Kapital für den Erwerb von Investitionen zur Verfügung stellt.
Wie in jedem guten Geschäft wollen Sie Ihre Gewinne – oder in diesem Fall Ihre Löhne – mit möglichst geringen Investitionen steigern. Wenn Sie die Wahl haben, mehr zu arbeiten oder noch einmal die Schulbank zu drücken, um Arzt zu werden, entscheiden Sie sich vielleicht für eine Ausbildung, weil Sie sich dadurch einen höheren Verdienst versprechen.
Das führt zu einer goldenen Regel der Vermögensbildung: Investieren Sie in sich selbst, wenn Sie wahre finanzielle Freiheit erleben wollen. Erwerben Sie zusätzliche Fähigkeiten und verwandeln Sie diese Fähigkeiten in einen monetären Gewinn.
Investieren Sie in sich selbst
Die Realität ist, dass diejenigen mit spezialisierten Fähigkeiten nicht von der globalen Wirtschaft ausgeschlossen werden, und praktisch jeder hat das Potenzial, einige dieser einzigartigen Fähigkeiten zu unserem beruflichen Werkzeugkasten hinzuzufügen.
Es könnte an der Zeit sein, andere Geschäftsbereiche zu erwerben oder zu gründen, nachdem Sie Ihre Hauptkarriere auf den Weg gebracht haben und in Ihre eigenen Fähigkeiten investieren.
Versuchen Sie, Dinge zu finden, die Sie dazu bringen, zur Arbeit zu „steppen“, um einen Ausdruck von Buffett zu übernehmen.
Ein Beispiel
Sagen wir, Sie sind 25 Jahre alt und verkaufen Gemälde oder zaubern auf Geburtstagsfeiern und Hochzeiten, was Ihnen 96 Dollar pro Woche oder etwa 5.000 Dollar pro Jahr zusätzlich einbringt. Das mag nicht viel erscheinen, aber es wird sich bis zum Alter von Warren Buffett auf mehr als 9.266.500 Dollar summieren, wenn Sie es in einer Roth IRA parken.
Indem Sie etwas tun, das Sie lieben, und dieses Geld in bargeldgenerierende Anlagen investieren, können Sie reich in Rente gehen. Was das größere Haus, das Auto und andere Dinge angeht, die Sie auf dem Weg dorthin brauchen werden, so arbeiten Sie in Ihrem Hauptberuf und investieren weiter in Ihre Fähigkeiten.
Es ist Zeit zu investieren
Sie werden Ihr Geld auf die steuerlich günstigste Weise investieren wollen. Das bedeutet, dass Sie Ihre 401k und vielleicht ein individuelles Rentenkonto wie eine traditionelle IRA, Roth IRA oder SEP-IRA nutzen sollten. Diese Gelder können sich zu einer Flut von Kapitalgewinnen, Dividenden und Zinsen entwickeln, wenn sie klug und umsichtig investiert werden, die alle wieder investiert werden, um noch mehr Gewinne zu erwirtschaften.
Traditionelle IRAs bieten steuerlich aufgeschobenes Wachstum – Sie zahlen keine Steuern auf Ihre Erträge, bis Sie sie abheben. Roth IRAs bieten steuerfreies Wachstum. Sie zahlen überhaupt keine Steuern auf Ihre Erträge, wenn Sie die Voraussetzungen erfüllen.
401(k)-Pläne sind ebenfalls steuerfrei, und Sie können Ihre eigenen Anlageoptionen auswählen.
Sie können die Vorteile Ihrer operativen Unternehmen nutzen, um Ihre Positionen mit einem Durchschnittswert zu bewerten, wenn der Aktienmarkt fällt, und so die Grundprinzipien des Value Investing nutzen.