Sello del Departamento del Tesoro (Foto: woodleywonderworks)
Los bonos de ahorro se venden en dos variedades, los bonos I y los bonos EE. Los bonos EE pagan un tipo de interés fijo hasta su vencimiento (20 años después de la emisión) y luego se garantiza que su valor se duplique. Los bonos I pagan un tipo de interés fluctuante que está ligado a la inflación. O, para ser más precisos, los Bonos I tienen un componente fijo que se mantiene constante durante la vida del bono y un componente flotante que sigue el Índice de Precios al Consumo (IPC-U).
El 1 de noviembre de 2013 el Departamento del Tesoro anunció los tipos para los bonos de ahorro recién adquiridos. Estos tipos son aplicables a los bonos de ahorro adquiridos desde el 1 de noviembre de 2013 hasta el 30 de abril de 2014:
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Componente del tipo de interés fijo |
Tipo de interés de inflación Componente |
Tipo de interés total anualizado |
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Los bonos de la UE |
0.1% |
——- |
0,1% |
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I Bonos |
0,2% |
1.18% (cambia cada seis meses) |
1,38% |
Como se puede ver en esta tabla de tipos históricos estos tipos son muy inusuales. Nunca antes el componente de tipo fijo de un bono I de nueva emisión había sido más alto que el interés total de un bono EE de nueva emisión. Casi desafía la lógica.
¿Por qué una persona compraría un bono EE en lugar de un bono I?
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El bono I paga un interés fijo más alto
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El bono I paga la tasa de inflación (que históricamente promedia el 2% anual)
Estoy convencido de que los bonos I representan actualmente una compra mucho mejor que los bonos EE pero . .
Hay dos posibles argumentos para comprar bonos EE en lugar de bonos I. Si la inflación es negativa, el Bono I podría pagar un interés del cero por ciento en los siguientes períodos de 6 meses después de la compra. Cuando el IPC-U es negativo, el IPC-U se deduce del componente fijo para calcular el tipo de interés total de los Bonos I, con un mínimo del cero por ciento. Es una posibilidad remota que en el futuro, el tipo de interés total de los bonos I sea del 0,0%. Para que los bonos EE sean la mejor compra, la inflación tendría que ser negativa durante una década, si no más.
El otro argumento es más plausible. Cuando se mantienen hasta su vencimiento (20 años), los bonos EE pagan un tipo de interés efectivo de alrededor del 3,5%. Por lo tanto, si está absolutamente seguro de que no necesitará los fondos durante 20 años, le conviene comprar un bono EE (suponiendo que la tasa de inflación media sea inferior al 3,3% durante ese período de tiempo).
Una alternativa a los bonos de ahorro – CDs a 5 años
Si su horizonte temporal es inferior a 20 años, los CDs pueden ser una mejor inversión potencial que los bonos de ahorro I o EE. Si va a la página de tipos de CD de Learn Bond, puede encontrar varios CD a 5 años que pagan alrededor de un 2% de interés.