En este post, echamos un vistazo más de cerca a la deuda nacional de la India, cómo se gestiona y qué tipos de valores gubernamentales indios están a la venta.
- La deuda nacional de la India
- ¿Quién está a cargo de la deuda nacional de la India?
- Tipos de valores gubernamentales indios
- ¿Cómo vende el Banco de la Reserva de la India los bonos del Estado?
- ¿Quién tiene la deuda india?
- Datos curiosos sobre la deuda nacional de la India
- ¿Interesado en comerciar con materias primas?
- Fuentes y lecturas adicionales
La deuda nacional de la India
La deuda nacional de la India es el dinero que debe el gobierno federal de la India, que tiene su sede en Nueva Delhi. Las deudas de los estados y gobiernos locales de la India no se cuentan como parte de la deuda nacional del país.
Según el Fondo Monetario Internacional, la relación entre la deuda y el PIB de la India era de alrededor del 89,3% en 2020. Esto se consideró un gran salto debido al gasto de Covid-19 después de que el país lograra mantener la proporción estable en torno al 70% durante casi veinte años.
¿Quién está a cargo de la deuda nacional de la India?
El garante último de la deuda nacional de la India es el gobierno central indio, con el nombre «Gobierno de la India» impreso en cada bono como emisor.
En muchos países, el departamento de finanzas/tesorería del gobierno es responsable de la emisión de bonos y la gestión de la deuda. Sin embargo, en la India, las cosas son un poco diferentes. La deuda nacional india es gestionada por el banco central del país.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) es totalmente propiedad del gobierno central indio y se encarga de gestionar la deuda nacional y también la oferta monetaria. También es el prestamista de última instancia del país.
El RBI gestiona una serie de bancos regionales, de forma muy parecida a la organización de la Reserva Federal en Estados Unidos.
Sin embargo, sólo la sede del RBI en Mumbai emite títulos públicos. La deuda nacional es gestionada por una división del banco, denominada Oficina de la Deuda Pública (ODP).
Tipos de valores gubernamentales indios
El Banco de la Reserva de la India recauda deuda para el Gobierno de la India a través de una serie de instrumentos, que el RBI denomina «G-Secs». Este término es la abreviatura de «valores gubernamentales» y se ha convertido en un lenguaje común en la comunidad de servicios financieros de la India.
Los instrumentos que emite el BdP se clasifican en las siguientes categorías:
- Bonos de tipo fijo: el tipo de interés a pagar no varía con el tiempo.
- Bonos de tipo variable: el tipo de interés se expresa como un margen sobre el tipo básico nacional.
- Bonos de cupón cero – No pagan intereses pero se venden con descuento y se amortizan por su valor nominal completo.
- Bonos indexados al capital – El valor nominal del bono aumenta en función de la inflación.
- Bonos indexados a la inflación – Tanto el importe del préstamo como los intereses están indexados (desde 2013 estos bonos se emiten exclusivamente para el público en general).
- Bonos con opciones de compra/venta – El Banco de la Reserva de la India tiene derecho a rescatar el bono antes de su vencimiento (opción de compra) o el titular tiene derecho a cobrar el bono antes de su vencimiento (opción de venta).
- Bono de oro soberano – Se paga en efectivo, pero el valor del bono está vinculado al precio del oro.
- Letras del Tesoro – Son bonos del Estado a corto plazo que vencen en el plazo de un año.
- Letras de Gestión de Efectivo – Bonos del Estado a muy corto plazo con un vencimiento inferior a 91 días.
El RBI también emite otros instrumentos de deuda en nombre de empresas nacionalizadas y gobiernos estatales y locales.
¿Cómo vende el Banco de la Reserva de la India los bonos del Estado?
Los títulos del Estado se emiten en fechas concretas del calendario y en formatos de venta específicos según el tipo de título. El calendario se actualiza y se publica en el sitio web del RBI.
Todas las ventas de valores gubernamentales se realizan a través de la plataforma de negociación en línea, E-Kuber, que es propiedad del RBI y se utiliza para las ofertas iniciales de valores del sector público.
Otra sección del sistema E-Kuber gestiona el mercado secundario de bonos. Se llama NDS-OM.
Hay que registrarse para poder utilizar E-Kuber. Las personas e instituciones que tienen acceso al sistema se denominan «miembros primarios» (PM).
Las instituciones que tienen derecho a comprar bonos en nombre de los clientes se denominan «operadores primarios» (PD).
¿Quién tiene la deuda india?
Los principales tenedores de bonos indios, y por tanto, los propietarios de la deuda nacional de la India clasificados por la magnitud de sus tenencias son:
- Bancos comerciales
- Compañías de seguros
- Banco de Reserva de la India
- Fondos de inversión
- Otros
- Inversores de cartera extranjeros
- Co-operativas
- Gobiernos estatales
- Fondos mutuos
- Instituciones
- Corporaciones
- PD no bancarias
Datos curiosos sobre la deuda nacional de la India
- Se podrían envolver billetes de 1 dólar alrededor de la Tierra 4,616 veces con el monto de la deuda.
- Si colocas los billetes de 1 dólar uno encima del otro, formarían una pila de 129.514 km, o 80.476 millas de altura.
- Eso equivale a 0,34 viajes a la Luna.
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Fuentes y lecturas adicionales
- Fondo Monetario Internacional
- Aprenda más sobre el estado de la deuda gubernamental mundial en nuestras páginas del reloj de la deuda de otros países.
- Vea nuestra guía de indicadores económicos mundiales de más de 45 países.
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