Mikä on kassavirran ja velan suhde?
Kassavirran ja velan suhde paljastaa yrityksen kyvyn tukea velkavelvoitteensa liiketoiminnan kassavirroilla. Tämä on eräänlainen velan kattavuussuhde. Korkeampi prosenttiosuus osoittaa, että yritys pystyy todennäköisemmin kantamaan olemassa olevan velkataakkansa. Laskennassa liiketoiminnan kassavirrat jaetaan velan kokonaismäärällä. Tässä laskelmassa velka sisältää lyhytaikaisen velan, pitkäaikaisen velan lyhytaikaisen osuuden ja pitkäaikaisen velan. Kaava on:
Toiminnan kassavirrat ÷ Kokonaisvelka = Kassavirta/velka-suhde
Tämän tunnusluvun muunnelma on käyttää tunnusluvussa liiketoiminnan kassavirran sijasta vapaata kassavirtaa. Vapaasta kassavirrasta vähennetään jatkuviin investointeihin käytettävät kassamenot, mikä voi vähentää huomattavasti velan lyhentämiseen käytettävissä olevien kassavarojen määrää.
Esimerkki kassavirran ja velan suhdeluvusta
Yrityksellä on yhteensä 2 000 000 dollaria velkaa. Sen liiketoiminnan kassavirta viime vuonna oli 400 000 dollaria. Näin ollen sen kassavirran ja velan suhde lasketaan seuraavasti:
400 000 $ liiketoiminnan kassavirta ÷ 2 000 000 $ kokonaisvelka = 20 %
20 %:n tulos osoittaa, että organisaatiolta kestäisi viisi vuotta maksaa velka pois olettaen, että kassavirrat jatkuvat nykyisellä tasolla tuon ajanjakson ajan. Kun arvioit tämän suhdeluvun laskennan tulosta, pidä mielessä, että se voi vaihdella suuresti toimialoittain.
Kassavirran ja velan suhdeluvun ongelmat
Tämän suhdeluvun ongelmana on, että siinä ei oteta huomioon sitä, kuinka pian velka erääntyy. Jos erääntymispäivä on lähitulevaisuudessa, on täysin mahdollista, että yritys ei pysty maksamaan velkaansa takaisin, vaikka kassavirta/velka-suhdeluku on vankka.
Seurantaan liittyvät kurssit
Liiketoiminnan tunnusluvut -opas
Tilinpäätöstietojen tulkinta