Berkshire Hathawayn nettovarallisuus on seurausta siitä, että Warren Buffett keskittyy kahteen arvo ”kauhaan”. Ensimmäinen koostuu toimivista liiketoiminnoista, joissa yhtiöllä on enemmistöosuus. Toiseen ämpäriin kuuluvat jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat ja sijoitusrahastot, joista suurin osa on vakuutustytäryhtiöiden, kuten GEICO:n, Gen Re:n tai National Indemnityn, hallussa.
Berkshire Hathaway nousi 1960-luvun kahdeksan dollarin osakkeesta lähes 345 000 dollariin osakkeelta 17. tammikuuta 2020.
Buffet aloitti sijoittamisen Berkshire Hathawayhyn 1960-luvulla, ja hänestä tuli sen toimitusjohtaja ja puheenjohtaja vuonna 1970. Keskimääräinen vuotuinen tuotto oli yli 21 prosenttia vuodesta 1965 vuoteen 2006. Nebraskassa kasvanutta Buffettia on kutsuttu ”Omahan oraakkeliksi”.
Miten Berkshire Hathaway toimii?
Kahden ämpärin järjestely tarjoaa Berkshire Hathawaylle useita merkittäviä etuja. Ensinnäkin Buffett voi luottaa toimivien liiketoimintojen tuottamaan käteisvaroihin osakkeiden romahtaessa, mikä antaa hänelle varoja, jotka hän voi sijoittaa uudelleen markkinoille, jossa hän voi ostaa omaisuutta halvalla. Näin ei olisi, jos hän pyörittäisi sijoitusrahastoa.
Buffett olisi joutunut myymään jotakin, joka oli jo aliarvostettua, kun hänen omistustensa arvo laski, jotta hän voisi ostaa jotakin, joka oli vielä aliarvostetumpaa.
Toiminnalliset liiketoiminnot ovat eristyksissä päivittäisistä arvostuksista. Tämä antaa sille paljon vakaamman nettovarallisuuden ja arvioidun yksityisen markkina-arvon kuin sijoitusrahastolle. Pankit lainaavat todennäköisemmin pitkäaikaisia, kiinteäkorkoisia lainoja vakaille yrityksille, joilla on todellista omaisuutta, kuten tehtaita, vähittäiskauppoja tai tietokoneita. Ne panostaisivat osakesalkkuun, joka edustaa näiden samojen yritysten osakkeita.
Havaitset todennäköisesti, että nettovarallisuutesi kasvattaminen nopeasti on huomattavasti helpompaa omaksumalla saman ”tuplatynnyri”-lähestymistavan, jonka Buffett ja hänen pitkäaikainen liikekumppaninsa Charlie Munger ovat tehneet imperiuminsa kulmakiveksi.
Järjestelmän käyttäminen
Useimmille ihmisille heidän ensisijainen ”operatiivinen liiketoimintansa” olisi päivätyö. Tämän rahavirran avulla voit maksaa laskusi, ostaa ruokaostoksia ja laittaa bensaa autoosi. Tämä on myös tulo, joka antaa sinulle ensimmäisen todellisen pääomasi sijoitusten hankkimista varten.
Kuten missä tahansa hyvässä liiketoiminnassa, haluat kasvattaa voittojasi – tai tässä tapauksessa palkkaasi – mahdollisimman paljon mahdollisimman pienellä investoinnilla. Saatat valita kouluttautumisen, koska sinulla on näköpiirissäsi suuremmat tulot myöhemmin, jos vaihtoehtosi ovat tehdä enemmän työtunteja tai mennä takaisin kouluun opiskelemaan lääkäriksi.
Tämä johtaa varallisuuden rakentamisen kultaiseen sääntöön: Investoi itseesi, jos haluat kokea todellisen taloudellisen vapauden. Hanki lisätaitoja ja muuta nämä taidot rahalliseksi voitoksi.
Investoimalla itseesi
Tosiasiassa ne, joilla on erikoistaitoja, eivät ole jäämässä maailmantalouden ulkopuolelle, ja käytännössä jokaisella on potentiaalia lisätä joitakin näistä ainutlaatuisista taidoista ammatilliseen työkalupakkiinsa.
Voi olla aika hankkia tai perustaa muita toimivia yrityksiä sen jälkeen, kun olet saanut ensisijaisen urasi raiteilleen ja investoit omiin taitoihisi.
Yritä löytää asioita, jotka saavat sinut ”steppailemaan” töihin, lainatakseni Buffettin lausetta.
Esimerkki
Esitettäköön, että olet 25-vuotias ja myyt maalauksia tai esität taikatemppuja syntymäpäiväjuhlissa ja häissä, mikä tuottaa ylimääräistä 96 dollaria viikossa eli noin 5 000 dollaria vuodessa. Tämä ei ehkä tunnu paljolta, mutta siitä kertyy yli 9 266 500 dollaria siihen mennessä, kun olet Warren Buffettin ikäinen, jos pysäköit rahat Roth IRA:han.
Tekemällä jotain, mitä rakastat, ja sijoittamalla nämä rahat rahaa tuottavaan omaisuuteen voit jäädä rikkaana eläkkeelle. Mitä tulee isompaan taloon, autoon ja muuhun matkan varrella haluamaasi tavaraan, siksi työskentelet päätyössäsi ja jatkat investoimista taitoihisi.
On aika sijoittaa
Haluat sijoittaa käteisvarasi mahdollisimman verotehokkaasti. Tämä tarkoittaa 401k:n hyödyntämistä ja kenties yksilöllistä eläketiliä, kuten perinteistä IRA:ta, Roth IRA:ta tai SEP-IRA:ta. Nämä varat voivat kukoistaa pääomavoittojen, osinkojen ja korkojen virraksi, jos ne sijoitetaan viisaasti ja harkitusti, ja kaikki tämä kynnetään takaisin tuottamaan vielä enemmän voittoja.
Traditionaaliset IRA:t tarjoavat verotuksen lykkäämää kasvua – et maksa veroja tuotoistasi, ennen kuin nostat ne. Roth IRA:t tarjoavat verovapaata kasvua. Et maksa lainkaan veroja tuotoistasi, jos täytät edellytykset täyttävät säännöt.
401(k)-järjestelyt ovat myös verotuksen lykkäämiä, ja voit valita omat sijoitusvaihtoehtosi.
Voit hyödyntää toimivia yrityksiäsi dollarikustannusten keskiarvoistamalla positiojasi, jos osakemarkkinat laskevat, ja hyödyntää näin arvosijoittamisen perusperiaatteita.