Mikä on mediavaikutus?
Mediavaikutus kuvaa sitä, miten tietyt uutisten tai tiedotusvälineiden julkaisemat tarinat voivat vaikuttaa ja/tai voimistaa tietyn omaisuusluokan, sektorin tai kokonaismarkkinoiden nykyistä hintakehitystä. Jos tämä teoria pitää paikkansa, sijoittajilla tai lainanottajilla on otsikon tai artikkelin lukemisen jälkeen taipumus vaikuttaa otsikoihin ja reagoida nopeasti uutisiin.
Mediaefekti näkyy usein osakekursseissa, jotka liittyvät tuloksen muutoksiin, ja asuntolainamarkkinoilla, kun ennakkomaksuprosentit voivat nousta jyrkästi tiettyjä taloutta koskevien uutisten jälkeen.
Key Takeaways
- Mediavaikutuksella tarkoitetaan otsikoiden, uutisjuttujen ja sosiaalisen median vaikutusta sijoittajien tai lainanottajien päätöksentekoon.
- Osakekurssit voivat liikkua nopeasti ylös- tai alaspäin positiivisen tai negatiivisen uutisen ilmestyessä, mikä aiheuttaa sijoittajille otsikkoriskin ja tarjoaa päiväkauppiaille mahdollisuuksia lyhyen aikavälin voittoihin.
- Lainamarkkinoilla lainanottajat reagoivat taloudellista aktiviteettia ja korkomuutoksia koskeviin otsikoihin, mikä muuttaa ennenaikaista maksu- ja jälleenrahoituskäyttäytymistä.
Mediavaikutuksen selitys
Mediavaikutuksen mukaan tiedotusvälineissä esiintyvät tarinat joko auttavat tai haittaavat yrityksen liiketoimintaa ja osakekurssia. Ympärivuorokautisen uutiskierron ja sosiaalisen median voimistumisen myötä yksikään yritys ei ole turvassa otsikkoriskiltä. Esimerkiksi uutiset Fukushiman ydinkriisistä vuonna 2011 rankaisivat osakkeita, joilla oli mitä tahansa siihen liittyvää liiketoimintaa – vaikka ne olivatkin kaukana itse onnettomuudesta – australialaisista uraanikaivostoimittajista yhdysvaltalaisiin ydinvoimaloiden ylläpitäjiin. Tulosta, oikeudellisia ja lainsäädännöllisiä toimia tai sisäpiiritoimintaa koskevat otsikot voivat nopeasti vaikuttaa yrityksen osakekurssiin.
Mediaefekti toimii myös lainamarkkinoilla. Jotkut taloustieteilijät katsovat, että jälleenrahoitettujen asuntolainojen määrän kasvu alhaisen korkotason kausina johtuu otsikoista, joissa kerrotaan yksityiskohtaisesti korkojen laskusta ja siitä, miten tämä liittyy asuntolainan kustannuksiin. Näitä artikkeleita lukevat nostavat todennäköisesti asuntolainojensa ennakkomaksuja ja jälleenrahoittavat ne vastaavasti. Sijoittajat, jotka myös tarkkailevat näitä suuntauksia, voivat ottaa positioita uutisten välittömän julkaisemisen perusteella ennakoiden jälleenrahoitusten lisääntymistä.
Suosittuja uutispalveluja, joita monet sijoittajat seuraavat, ovat muun muassa Barron’s, Wall Street Journal, New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha ja Quartz.
Median vaikutus ja kaupankäyntistrategia
Monet fundamenttisijoittajatkin käyttävät paljon aikaa siihen, että he tutkivat asiaa ja pohtivat sen pohjalta, kannattaako tiettyyn arvopaperiin ryhtyä ottamaan kantaa. Tässä mediavaikutus korreloi läheisemmin lyhyen aikavälin kaupankäyntistrategioiden kanssa. Sen sijaan, että sijoittajat ostaisivat ja pitäisivät tiettyä yhtiötä tai omaisuusluokkaa pitkään, mediavaikutusta noudattavat sijoittajat voisivat ostaa ja myydä tietyn arvopaperin yhden päivän tai viikon aikana. Jos esimerkiksi Wall Street Journal julkaisee negatiivisen jutun ennen Teslan (TSLA) kaltaisen korkean profiilin yrityksen tulostuloksia tai ennen uuden teknologiapäivityksen lanseerausta, sijoittajat voisivat myydä TSLA:n osakkeen lyhyeksi.
Lyhyeksimyyntiin kuuluu yrityksen osakkeen lainaaminen välittäjältä ja osakkeen välitön myyminen senhetkiseen markkinahintaan. Myynnistä saatava tuotto hyvitetään lyhyeksi myyjän marginaalitilille. Tulevana ajankohtana lyhyeksi myyjä kattaa sitten lyhyen position ostamalla sitä markkinoilta ja maksamalla lainatun osakkeen takaisin välittäjälle. Myyntihinnan ja ostohinnan välinen erotus on lyhyeksi myyjän voitto tai tappio.
Oletetaan esimerkiksi, että TSLA:lla käydään kauppaa 300 dollarilla osakkeelta, ja sijoittaja uskoo hinnan laskevan lähiaikoina, koska kilpailu on lisääntynyt. Sijoittaja voi ”lainata” osakkeita välittäjältä ja myydä ne nykyhintaan. Kun kilpailija tuo markkinoille samanlaisen energiatehokkaan automallin ja TSLA:n hinta laskee ennusteiden mukaisesti 290 dollariin, sijoittaja voi ostaa osakkeet takaisin ja palauttaa ne välittäjälleen 10 dollarin osakekohtaisella voitolla.