Osinkojen pääomittaminen

Mitä on osinkojen pääomittaminen?

Osinkojen pääomittaminen (usein osinkojen pääomittaminen) on eräänlainen vipuvaikutteinen pääomittaminen, johon liittyy yksityisen yrityksen uuden velan liikkeeseenlasku,Yksityinen vs. julkinen yritysPääasiallinen ero yksityisen vs. julkisen yrityksen välillä on se, että yksityisen ja julkisen yrityksen osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, kun taas julkisen ja julkisen yrityksen osakkeilla ei käydä kauppaa. jota käytetään myöhemmin erityisen osingon maksamiseen osakkeenomistajille (mikä vähentää yrityksen oman pääoman ehtoista rahoitusta suhteessa velkarahoitukseen). Osinkopääoman vahvistamisen seurauksena jaettavien osinkojen lähteenä on vastikään otettu velka, ei yhtiön tulos. Pääomapohjan vahvistaminen vaikuttaa suoraan yrityksen pääomarakenteeseen, koska sen velkaantumisaste kasvaa.

Osinkopohjan vahvistamisen käyttökohteet

1. Sijoituksesta irtautumiseen

Osinkojen pääomittamista käyttävät ensisijaisesti pääomasijoitusyhtiötTop 10 pääomasijoitusyhtiötäKuka on maailman 10 suurinta pääomasijoitusyhtiötä? Luettelomme kymmenestä suurimmasta pääomasijoitusyhtiöstä, jotka on lajiteltu kerätyn kokonaispääoman mukaan. Pääomasijoitusyhtiöiden yleisiä strategioita ovat muun muassa velkarahoitteiset yritysostot (LBO), pääomasijoitukset, kasvupääoma, vaikeuksissa olevat sijoitukset ja mezzanine-pääoma. ja pääomasijoitusryhmät (PEG). Pääomasijoittamisessa sitä käytetään usein sijoituksesta irtautumismenetelmänä. Tällaisessa tapauksessa osinkopääoman vahvistaminen on varteenotettava vaihtoehto tavanomaisille irtautumisreiteille, kuten omistusosuuden myyminen toiselle pääomasijoitusyhtiölle tai listautuminen (Initial Public Offering, IPO)Alustava listautuminen (Initial Public Offering, IPO)Alustava listautuminen (Initial Public Offering, IPO) eli listautuminen (Initial Public Offering, IPO) on yrityksen liikkeeseen laskemien osakkeiden ensimmäinen myynti yleisölle. Ennen listautumisantia yritystä pidetään yksityisenä yrityksenä, jolla on yleensä vain pieni määrä sijoittajia (perustajat, ystävät, sukulaiset ja liikesijoittajat, kuten pääomasijoittajat tai enkelisijoittajat). Lue, mitä listautumisanti on.

2. Alkuperäisen sijoituksen takaisin saamiseksi

Lisäksi osingonjakoa voidaan käyttää tilanteissa, joissa sijoittaja (sijoitusyhtiö) haluaa saada takaisin alkuperäisen sijoituksensa menettämättä osuuttaan yrityksessä.

Välttääksesi ansaittujen voittojen käyttämisen osinkoihin

Lisäksi osingonjako poistaa tarpeen käyttää yhtiön ansaittuja voittoja osinkojen jakamiseen osakkaille. Jotkin yritykset voivat olla riippuvaisia siitä myös matalassa korkokannassaKorkokantaKorkokannalla tarkoitetaan määrää, jonka lainanantaja veloittaa lainanottajalta mistä tahansa annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosenttiosuutena pääomasta. ympäristössä.

Osinkopääomasijoituksesta aiheutuvat riskit

Niinkin kuin osinkopääomasijoitus hyödyttää osakkeenomistajia, jotka voivat saada takaisin alkuperäiset investointinsa, se voi olla myös vaarallista prosessin läpikäyvälle yritykselle. Kun yritys kasvattaa velkaantuneisuuttaan, on suurempi todennäköisyys, että se laiminlyö taloudelliset velvoitteensa. Näin ollen pääomapohjan vahvistaminen voi mahdollisesti johtaa taloudelliseen ahdinkoon ja viime kädessä konkurssiin.

Korostuneen taloudellisen riskin vuoksi velkojat ja osakkeenomistajat, jotka eivät ole oikeutettuja saamaan erityisosinkoa (esim. kantaosakkeenomistajat), eivät yleensä kannata tätä käytäntöä. Se tekee yhtiön haavoittuvammaksi ennakoimattomille liiketoimintaongelmille ja epäsuotuisille markkinaolosuhteille. Lisäksi yhtiön luottoluokitus voi heikentyä.

Sentähden pääomasijoitusyhtiöt tekevät yleensä perusteellisen due diligenceDue diligenceDue diligenceDue diligence on potentiaalisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai tarkastusprosessi, jonka tarkoituksena on vahvistaa kaikki asiaankuuluvat tosiseikat ja taloudelliset tiedot sekä todentaa kaikki muu, mikä on tuotu esiin M&A kaupan tai sijoitusprosessin aikana. Due diligence -tarkastus saatetaan päätökseen ennen kuin kauppa tehdään. sen varmistamiseksi, että yritys soveltuu osinkopääoman korotukseen ja että sillä on riittävä kapasiteetti ottaa lisää velkaa taseeseensa. Maksukyvyttömyystestit, kuten tase- tai kassavirtatesti, sisältyvät yleisesti due diligence -prosessiin.

Käytännön esimerkki osinkopääomapohjan vahvistamisesta

Kuvitellaan yritys A, jonka omistaa pääomasijoitusyhtiö PE Capital Partners. Yritys A on velkaantunut yritys, jolla on 50 miljoonaa dollaria velkaa ja 50 miljoonaa dollaria omaa pääomaa. PE Capital Partners haluaa saada takaisin alkuperäisen sijoituksensa yhtiöön A menettämättä osuuttaan yhtiöstä. Niinpä pääomasijoitusyhtiö päättää ryhtyä Yritys A:n osinkopääomasijoitukseen.

Osinkopääomasijoitussuunnitelmaan sisältyy 25 miljoonan dollarin suuruisten yrityslainojen liikkeeseenlasku. Uusien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun jälkeen tuotot käytetään erityisosinkojen jakamiseen sijoittajille, jotka osallistuivat yrityksen alkuperäiseen rahoitukseen.

Lukemisto

CFI tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® -sertifikaatinLiity yli 850 000 opiskelijan joukkoon, jotka työskentelevät Amazonin, J.P. Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä Sertifiointiohjelmaa niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Jos haluat jatkaa oppimista ja edetä urallasi, seuraavista CFI:n resursseista on apua:

• Kiihdytetty osinkoKiihdytetty osinkoKiihdytetty osinko on osinko, joka maksetaan ennen osinkojen käsittelytapojen muutosta, kuten osinkojen verokannan muutosta. Osingot maksetaan etuajassa osakkeenomistajien suojelemiseksi ja osinkopolitiikan muutoksen aiheuttamien kielteisten vaikutusten lieventämiseksi.
• PääomarakennePääomarakennePääomarakennePääomarakenteella tarkoitetaan yrityksen käyttämän vieraan ja/tai oman pääoman määrää, jolla se rahoittaa toimintojaan ja varojaan. Yrityksen pääomarakenne
• SijoitusosakkeetSijoitusosakkeetSijoitusosakkeet ovat arvopaperityyppejä, jotka edustavat yrityksen oman pääoman omistusta. On olemassa muitakin termejä – kuten kantaosake, kantaosake tai äänivaltainen osake – jotka vastaavat kantaosakkeita.
• VelkaantumisasteetVelkaantumisasteVelkaantumisasteVelkaantumisaste ilmaisee liiketoimintayksikön ottaman velan määrän suhteessa useisiin muihin tileihin sen taseessa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli