How out-of-control speculation is destroying real wealth
As published in Business Ethics, January/February 1999.
by David C. Korten
Kapitalistisessa taloudessa on potentiaalisesti kohtalokas tietämättömyys kahdesta asiasta. Toinen on rahan luonne. Toinen on elämän luonne. Tämä tietämättömyys johtaa meidät vaihtamaan elämän pois rahaan, mikä on todellakin huono kauppa.
Rahan todellinen luonne on hämärtynyt rahoituksen sanastossa, joka on kaksikielistä. Käytämme termiä ”sijoittajat” keinottelijoista, joiden uhkapeli horjuttaa maailmanlaajuisia rahoitusmarkkinoita. Käytämme termejä ”raha”, ”pääoma”, ”omaisuus” ja ”varallisuus” vaihdellen – eikä meillä ole mitään yksinkertaista keinoa erottaa rahaa todellisesta varallisuudesta. Raha on numero. Todellinen varallisuus on ruokaa, hedelmällistä maata, rakennuksia tai muita asioita, jotka ylläpitävät meitä. Koska meillä ei ole kieltä, jonka avulla voisimme nähdä tämän eron, hyväksymme keinottelijoiden väitteen ”luoda vaurautta”, vaikka he pakkolunastavat sen.
Jos 1980-luvulla todistimme kapitalismin voittoa kommunismista, uudella vuosituhannella saatamme nähdä kapitalismin voiton elämästä. Sillä kapitalismin sanastossa elämän tuhoaminen rahan tuottamiseksi on edistystä.
Kun globaalin kapitalismin puolustaja kysyy: ”Mikä on teidän vaihtoehtonne? Olemme nähneet, että keskussuunnittelu ei toimi”, voi vastata: ”Adam Smithillä oli hyvä ajatus. Kannatan todellista markkinataloutta, jota hallitukset tai yritykset eivät suunnittele keskitetysti.”” Olennainen ero tässä on Adam Smithin mielessä olleen markkinatalouden ja kapitalistisen talouden välillä, jota hän olisi inhonnut.
Terveessä markkinataloudessa yritykset ovat inhimillisessä mittakaavassa ja pääasiassa paikallisessa omistuksessa. Ihmiset tuovat inhimillisen herkkyyden mukaan talouselämän jokaiseen osa-alueeseen – tuloksena on itseorganisoituvia yhteiskuntia, jotka maksimoivat ihmisten vapauden ja minimoivat pakkokeinoihin perustuvan keskusvalvonnan tarpeen.
Kapitalismissa sitä vastoin on kyse rahan käyttämisestä rahan ansaitsemiseksi ihmisille, joilla on enemmän kuin he tarvitsevat. Se synnyttää eriarvoisuutta. Vaikka kapitalismi verhoutuu demokratian retoriikkaan, se on omistautunut elitistiselle periaatteelle, jonka mukaan suvereniteetti on pikemminkin omaisuudessa kuin ihmisessä.
Todellinen markkinatalous luo todellista vaurautta. Globaali kapitalismi synnyttää hallitsematonta keinottelua, joka tuhoaa todellista vaurautta.
- Se köyhdyttää luonnonpääomaa louhimalla mineraaleja, metsiä ja kalastusalueita ja kaatamalla vaarallisia jätteitä, jotka muuttavat tuottavan maan ja veden kuoleman vyöhykkeiksi.
- Se köyhdyttää inhimillistä pääomaa ala-arvoisilla työoloilla, kuten meksikolaisissa maquiladoras-yrityksissä, joissa elinvoimaiset nuoret naiset joutuvat muutaman vuoden kuluttua heikkonäköisinä, allergisoituneina ja rasitusvammojen takia pysyvästi vammautuneina.
- Se köyhdyttää sosiaalista pääomaa tuhoamalla tehtaita, joista yhteisöt ovat riippuvaisia, jolloin yhteiskunta joutuu kärsimään siitä johtuvasta perheiden hajoamisesta ja väkivallasta.
- Se köyhdyttää institutionaalista pääomaa viemällä verorahoja julkisten tukien ja verovapautusten kautta ja todellista varallisuutta heikentämällä ympäristönormeja, jotka ovat välttämättömiä yhteiskunnan pitkän aikavälin terveyden kannalta.
Elävä pääoma, jolla on erityiskyky uudistaa itseään, on todellisen varallisuuden lähde. Sen tuhoaminen rahan vuoksi – numeron, jolla ei ole itseisarvoa – on kollektiivisen mielettömyyden teko.
Reaalimaailman esimerkki tästä mielettömyydestä on Aasian vuoden 1997 finanssikriisi, jossa niin sanotusta ”rahoitusihmeestä” tuli romahdus. Romahdus alkoi Thaimaasta ja levisi Malesiaan, Indonesiaan, Etelä-Koreaan ja Hongkongiin, kun taloudet romahtivat kuin dominopalikat. Vaikka erityispiirteet poikkesivat toisistaan, Thaimaan kokemukset paljastavat taustalla olevan mallin.
Talousihmeen aikana suuret ulkomaisen rahan tulovirrat ruokkivat nopeasti kasvavia rahoituskuplia osakkeiden ja kiinteistöjen hinnoissa. (Kun liian paljon rahaa jahdataan liian vähän omaisuuseriä, näiden omaisuuserien hinnat keinotekoisesti ”paisuvat”). Nämä paisuneet kuplat houkuttelivat vielä lisää rahaa, josta suuri osa tuli kansainvälisiltä pankeilta, jotka olivat innokkaita myöntämään lainoja keinottelijoille, jotka vakuuttivat lainat paisuneilla omaisuuserillä. Kun ulkomaista valuuttaa virtasi sisään, kuluttajilla oli varaa ostaa tuontitavaroita, joiden myynti kasvoi räjähdysmäisesti, mikä loi illuusion kukoistavasta taloudesta.
Nopeasti kallistuvien osakkeiden tai kiinteistöjen ostaminen näytti jonkin aikaa paremmalta kaupalta kuin tuottavien investointien tekeminen teollisuuteen tai maatalouteen. Ironista kyllä, mitä enemmän ulkomaisia investointeja virtasi sisään, sitä enemmän investointeja imettiin pois teollisuudesta ja maataloudesta, ja tuotanto pysähtyi tai laski molemmissa. Ulkomaiset rahoitusvelvoitteet kasvoivat, kun taas kyky maksaa nämä velvoitteet laski. Kun keinottelijat tajusivat, että tämä ei ollut kestävää, alkoi romahdus. Keinottelijat vetivät rahaa pois odottaessaan romahdusta, osakkeiden ja kiinteistöjen hinnat romahtivat, ja pankeille jäi perimättömiä lainoja – syntyi likviditeettikriisi.
Kapitalismi voi siis luoda illuusion vauraudesta, vaikka se luo pohjan talouden romahdukselle. Jotta tätä ei pidettäisi harvinaisena esimerkkinä, voidaan todeta, että McKinseyn tutkimuksen mukaan maailman suurimpien talouksien rahoitusvarallisuus on kasvanut vuodesta 1980 lähtien kaksi- tai kolminkertaisesti bruttokansantuotteen (BKT) kasvuvauhtiin nähden. Kuplia on kaikkialla.
Ja kuplien luonteeseen kuuluu, että ne puhkeavat, koska elämästä luopuminen rahaa vastaan ei ole pitkällä aikavälillä kestävää. Toivottavasti me opimme tämän läksyn varovaisemmin kuin Aasian taloudet ovat oppineet, mutta opimme sen kyllä. Todellisen vaurauden tuhlaaminen numeroiden tavoitteluun on pahimmanlaatuista tietämättömyyttä. Mahdollisesti kohtalokasta.
_____________
David Korten on kirjoittanut teokset When Corporations Rule the World ja The Post Corporate World: Life After Capitalism.