Upside Down World:

Säästöobligaatioita myydään kahta erilaista lajiketta, I-joukkovelkakirjalainoja ja EE-velkakirjoja. EE-velkakirjat maksavat kiinteää korkoa eräpäivään asti (20 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskusta) ja sen jälkeen niiden arvo kaksinkertaistuu taatusti. I-obligaatiot maksavat vaihtelevaa korkoa, joka on sidottu inflaatioon. Tai tarkemmin sanottuna I-obligaatioissa on kiinteä komponentti, joka pysyy vakiona koko joukkovelkakirjalainan elinkaaren ajan, ja vaihtuva komponentti, joka seuraa kuluttajahintaindeksiä (CPI-U).

Marraskuun 1. päivänä 2013 valtiovarainministeriö ilmoitti hiljattain ostettujen säästöobligaatioiden korot. Näitä korkoja sovelletaan 1. marraskuuta 2013 ja 30. huhtikuuta 2014 välisenä aikana ostettuihin säästöobligaatioihin:

Kuten tästä historiallisesta korkotaulukosta näkyy, nämä korot ovat hyvin epätavallisia. Koskaan aikaisemmin vastikään liikkeeseen lasketun I joukkovelkakirjalainan kiinteäkorkoinen osuus ei ole ollut korkeampi kuin vastikään liikkeeseen lasketun EE-joukkovelkakirjalainan koko korko. Se on lähes vastoin logiikkaa.

Miksi joku ostaisi EE-obligaation I-obligaation sijaan?

• I-obligaatio maksaa korkeampaa kiinteää korkoa

• I-obligaatio maksaa inflaatiokoron (joka on historiallisesti keskimäärin 2 % vuodessa)

Olen vakuuttunut siitä, että I-obligaatioiden osto on tällä hetkellä paljon parempi ostos kuin EE-obligaatioiden osto, mutta . .

Voidaan esittää kaksi mahdollista argumenttia, jotka puoltavat EE-obligaatioiden ostamista I-obligaatioiden sijaan. Jos inflaatio on negatiivinen, I-obligaatio voisi maksaa nollaprosenttista korkoa myöhempinä 6 kuukauden jaksoina oston jälkeen. Kun kuluttajahintaindeksi on negatiivinen, kuluttajahintaindeksi vähennetään kiinteästä osasta I-obligaatioiden kokonaiskoron laskemiseksi, ja sen alaraja on nolla prosenttia. On hyvin epätodennäköistä, että tulevaisuudessa I-obligaatioiden kokonaiskorko voisi olla 0,0 prosenttia. Jotta EE-obligaatiot olisivat parempi ostos, inflaation pitäisi olla negatiivinen vuosikymmenen ajan, ellei pidempäänkin.

Toinen argumentti on uskottavampi. Kun EE-obligaatioita pidetään eräpäivään asti (20 vuotta), niiden efektiivinen korko on noin 3,5 %. Näin ollen, jos olet täysin varma, ettet tarvitse varoja 20 vuoteen, sinun on parempi ostaa EE-obligaatioita (olettaen, että keskimääräinen inflaatiovauhti on alle 3,3 % tuona aikana).

Vaihtoehto säästöobligaatioille – 5-vuotiset CD-levyt

Jos aikahorisonttisi on lyhyempi kuin 20 vuotta, CD-levyt voivat olla parempi potentiaalinen sijoituskohde kuin I- tai EE-säästöobligaatiot. Jos menet Learn Bondin CD-korkosivulle, löydät useita 5 vuoden CD:itä, jotka maksavat noin 2 prosentin korkoa.