Kriisit, nousut, värikkäät rahastonhoitajat, ryysyistä rikkauksiin -tarinat ja rikkauksista ryysyihin -tarinat tekevät Wall Streetistä yhden maailman mielenkiintoisimmista ja värikkäimmistä työpaikoista. Kysy keneltä tahansa aloittelevalta sijoitusjohtajalta, mikä on hänen unelmakohteensa, ja sen on oltava Wall Street. Tarinat pahamaineisuudesta ja silkasta tuhlailusta eivät näytä estävän useimpia pyrkimästä Wall Streetin uralle. Tässä artikkelissa kerromme joitakin Wall Streetin koneistoon kuulumisen karuja yksityiskohtia.
Pitkät työajat. Junioripankkiirit ovat Wall Streetin työhevosia. He joutuvat tekemään keskimäärin 80-120 tuntia viikossa. Viikkopäivä on yleensä 14-18 työtuntia pitkä. Yöt toimistossa työskennellen ovat melko usein normi.
Korkea osastoituminen, vähäinen vastuuvelvollisuus. Investointipankkien työpaikat on melko selvästi erotettu erillisiin osastoihin, joissa vastuuvelvollisuus ketjussa on vähäinen. Jos olet sijoitusneuvonantajan roolissa, markkinoit sarjassasi olevia sijoitustuotteita. Sinulle asetetaan jopa kuukausittaisia tai viikoittaisia tavoitteita. Todennäköisesti et tiedä kaikkia tuotteiden yksityiskohtia ja ”tyrkytät” joitakin tuotteita toisten edelle pitämättä mielessäsi asiakkaiden prioriteetteja. Loppujen lopuksi, kun asiakkaan on aika vaatia korvausta tai jos tuote ei tuota toivottuja tuloksia, se on pankkien asiakaspalveluosasto eikä sinä, joka käsittelee asiakasta.
Eivät kaikki aloita korkealla palkalla. Keskimääräinen investointipankkiirin palkka olisi noin 300 000-400 000 dollaria vuodessa. Tuo palkka on ylimmälle johtajalle, ei pankin droneille. Back office- ja tukihenkilötehtävissä työskentelevät ihmiset eivät ansaitse näitä palkkoja. Analyytikko voi aloittaa 70 000 dollarilla ensimmäisenä vuonna ja siirtyä 120-350 000 dollarin välille kolmantena vuonna. Associates voi ensimmäisenä vuonna saada palkkaa 150-350 dollaria. Varatoimitusjohtajat voivat tienata 350 000-1,1 miljoonaa dollaria. Toimitusjohtajat ansaitsevat 500 000 – 20 miljoonaa dollaria.
Voittavat tai häviävät investointipankkiirit voittavat. Kauppiaat saavat suuria bonuksia voitoista ja saavat syyttää markkinoita tappioista. Yksittäistä tappiota tai palkanleikkausta ei tapahdu, kun veto menee pieleen. Investointipankkitoiminnan poistuma on erittäin korkea, mikä tarkoittaa, että kauppiaat vaihtavat työpaikkaa nopeasti ja nopeasti; he eivät yleensä ole paikalla, kun veto menee pieleen. Vaikka he olisivatkin paikalla, he yleensä syyttävät siitä erilaisia ulkopuolisia syitä. He viittaavat myös tällaisten vetojen luontaiseen riskiin. Kauppiaiden yleinen asenne on, että rahat eivät ole heidän omia, vaan ”muiden ihmisten rahoja”, jotka he ovat saaneet luvan lyödä vetoa, koska heillä on ylivoimainen tietämys siitä, mihin sijoittaa.
Lähinnä kaupan tekemistä. Wall Streetillä on mielenkiintoinen käytäntö, jossa kauppiaat kilpailevat keskenään siitä, kuka on lähimpänä pörssiä. Tämä johtuu siitä, että he uskovat, että niillä, jotka ovat lähempänä pörssiä fyysisesti, on etulyöntiasema, vaikka se olisi kuinka pieni, jotta he voivat tehdä vedon nopeammin. Tämän seurauksena kauppiaat kilpailevat paikoista pörssien tarjoamissa yhteissijoituspaikoissa. Outoa mutta totta.
Kuplien hyödyntäminen. Kauppiaat hyödyntävät nykyisiä kuplia, joista viimeisin on asuntosektorin subprime-asuntolainat. Dotcom-kupla on klassinen kupla, jolloin kauppiaat tekivät heinää niin kauan kuin se kesti. Huolimatta siitä, ettei dotcom-tarinoista ollut selkeää ymmärrystä, sijoittajat houkuteltiin mukaan tarinoilla verkkoideoiden suurista tuotoista, joista monet eivät olleet kestäviä ja joilla ei ollut selkeää ansaintamallia. Investointipankkiirit voivat hillitä sijoittajien ylenpalttisuutta, mutta yleensä heillä on taipumus hyötyä siitä komeasti.
Too big to fail. Suuret investointipankit tekevät suuria virheitä menettäen miljardeja ja triljoonia sijoittajien rahoja yhden jakson aikana. Jos ne lopettavat toimintansa, ne harvoin joutuvat oikeuteen ja joutuvat maksamaan takaisin menettämänsä rahat. Aika usein valtio astuu kuvaan mukaan ja pelastaa nämä pankit veronmaksajien rahoilla.
Yhteenlaskun taika. Neuvonantaja, joka hakee varojasi, osoittaa, miten salkkuun sijoittaminen tuottaa suurimman tuoton verrattuna vaikkapa määräaikaistalletukseen tai mihin tahansa muuhun säästämistapaan. Hän mainitsee esimerkkejä menestyneistä sijoittajista, kuten Warren Buffetista, jonka sijoitukset ovat tuottaneet hieman yli 20 prosenttia vuodesta 1956 lähtien. Realistisesti katsoen sijoittajien rahat karttuvat kuitenkin paljon pienemmällä nopeudella.
Nollasummapeli. Osakemarkkinat eivät lisää arvoa. Kun joku panostaa lyhyeen, toinen panostaa pitkään, jolloin nettopeli on nollasummapeli.