Taloudelliset vaikutukset
Yhteisöveron taloudellisista vaikutuksista vallitsee jyrkkiä mielipide-eroja, mikä johtuu osittain siitä, että on vaikea määritellä, kuka veron todellisuudessa maksaa. Talousteorian perinteinen johtopäätös on, että vero ei heijastu hintoihin lyhyellä aikavälillä ja että se on näin ollen maksettava voitoista. Jos yritykset pyrkivät maksimoimaan voittonsa, vero ei anna niille syytä muuttaa hintojaan. Hinta ja tuotos, jotka tuottavat suurimmat voitot ennen veroa, tuottavat myös suurimmat voitot veron jälkeen. Vaikka vero on katettava myyntituloista, se ei ole tuotantokustannus samassa mielessä kuin esimerkiksi palkat, vaan voitto-osuus, joka voidaan laskea vasta kun bruttotulot ja tuotantokustannukset ovat tiedossa. Tämä perustelu pätee yhtä lailla sekä kilpailukykyisiin että vähemmän kilpailukykyisiin tai täysin monopolisoituihin toimialoihin. Tiettyjä varauksia on aina tehty, mutta ne ovat luonteeltaan melko vähäisiä. Tärkeämpää on, että teoria koskee vain hintojen ja tuotannon määrittelyä olemassa olevan pääomakannan perusteella. (Lyhyen aikavälin tekninen määritelmä taloustieteessä on ajanjakso, jonka aikana pääomakanta ei muutu). Teoria ei ennusta, mitkä ovat veron pitkän aikavälin vaikutukset, vaikka se osoittaa, että ne heijastavat pikemminkin voiton saajiin kuin kuluttajiin kohdistuvan veron vaikutuksia.
Tämä näkemys yhteisöveron vaikutuksista on yhä useammin kyseenalaistettu. Sen vastustajat väittävät, että monilla toimialoilla hintoihin vaikuttavat ratkaisevasti muutamien johtavien yritysten toimet, joiden tavoitteena ei ole maksimaalinen voitto lyhyellä aikavälillä vaan tavoiteltu tuottoprosentti useiden vuosien ajan. Kun yhtiöverokantaa korotetaan, johtavat yritykset nostavat myyntihintojaan säilyttääkseen tavoitetuoton, ja muut yritykset seuraavat heidän mukaansa. Tämän hypoteesin mukaan hinnat eivät määräydy kilpailun perusteella, vaan ne ovat yleensä alhaisemmalla tasolla kuin ne, jotka tuottaisivat suurimman mahdollisen voiton lyhyellä aikavälillä. Toinen perinteisen näkemyksen kvalifikaatio on se, että ammattiliitot voivat jakaa verotaakkaa alempien palkkaratkaisujen kautta.
Ekonomistien ja liikemiesten väittelyä tästä kysymyksestä ei ole saatu ratkaistua empiirisen tutkimuksen avulla. Eräät Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Saksassa tehdyt tutkimukset osoittavat, että yhteisövero siirtyy suurelta osin kuluttajille lyhyen aikavälin hinnankorotusten kautta, kun taas toiset tutkimukset tukevat päinvastaista johtopäätöstä.
Jos vero ei siirry kuluttajille hinnankorotusten kautta, sillä on taipumus alentaa yritysten oman pääoman tuottoa. (Koska korkomaksut ovat lähes aina vähennyskelpoisia veronalaista voittoa määritettäessä, vieraan pääoman tuotto ei kuulu yhteisöveron piiriin). Yhtiöimättömien yritysten pääoman sekä joukkovelkakirjojen ja kiinnelainojen tuotot yleensä laskevat ajan mittaan, kun sijoittajat pyrkivät välttämään yhtiöveroa siirtymällä verottamattomille alueille. Näin yhteisövero voi itse asiassa rasittaa kaikkea pääomaa eikä vain yrityssektorille sijoitettua pääomaa. Tuottoasteen yleinen aleneminen voi hillitä investointeja leikkaamalla menestyksestä saatavaa palkkiota ja vähentämällä yritysten voittojen ja henkilökohtaisten säästöjen muodossa käytettävissä olevien resurssien määrää. Tällä on taipumus vähentää kansantuotteen kasvuvauhtia. Viime kädessä vaikutus ei kuitenkaan välttämättä ole dramaattinen. Pääomasijoitukset ovat vain yksi kasvuvauhtiin vaikuttava tekijä, ja joidenkin analyysien mukaan niiden merkitys on pienempi kuin muiden kasvuvauhtiin vaikuttavien ilmiöiden, kuten teknisten innovaatioiden ja koulutuksen, merkitys.
Jos yhteisövero alentaa joko yritysten osakepääoman tuottoa tai kaiken pääoman tuottoa, se on kokonaisuutena katsoen laajalti progressiivinen, eli se alentaa käytettävissä olevia tuloja suhteessa enemmän suurituloisilla henkilöillä kuin pienituloisilla henkilöillä. Tämä johtuu siitä, että yritysten osakkeiden ja muun pääomaomaisuuden tuottojen osuus kokonaistuloista kasvaa tulojen kasvaessa. Tämä vaikutus pätee kuitenkin vain kokonaisuutena, koska jotkut pienituloiset, mukaan lukien monet eläkeläiset, ovat suuressa määrin riippuvaisia sijoitustuloista ja eläkerahastoihin kertyneestä pääomasta.
Toisaalta, kun yhteisövero siirretään kuluttajille korkeampien hintojen kautta, se toimii liikevaihtoveron tavoin regressiivisenä verona, joka vähentää käytettävissä olevia tuloja suhteellisesti enemmän pienituloisilla kuin suurituloisilla henkilöillä. Kuluttajille siirretty yhteisövero ei ole erityisen haitallinen investoinneille, mutta sillä voi olla haitallinen vaikutus resurssien allokaatioon ja yrityksen kilpailuasemaan ulkomaisilla markkinoilla.
Lisäksi valtiotasoa alemman hallinnon määräämien verojen vaikutukset eroavat kansallisen hallituksen määräämien verojen vaikutuksista. Esimerkiksi osavaltion veron maksavat todennäköisemmin osavaltiossa asuvat kuluttajat, osavaltiossa työskentelevät työntekijät tai osavaltiossa maanomistajat.