Qu’est-ce que le ratio flux de trésorerie/dette ?
Le ratio flux de trésorerie/dette révèle la capacité d’une entreprise à supporter ses obligations de dette à partir de ses flux de trésorerie d’exploitation. Il s’agit d’un type de ratio de couverture de la dette. Un pourcentage plus élevé indique qu’une entreprise est plus susceptible d’être en mesure de soutenir sa charge de la dette existante. Le calcul consiste à diviser les flux de trésorerie d’exploitation par le montant total de la dette. Dans ce calcul, la dette comprend la dette à court terme, la partie à court terme de la dette à long terme et la dette à long terme. La formule est la suivante :
Flux de trésorerie d’exploitation ÷ Dette totale = Ratio flux de trésorerie/dette
Une variation de ce ratio consiste à utiliser les flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie d’exploitation dans le ratio. Les flux de trésorerie disponibles soustraient les dépenses en espèces pour les dépenses d’investissement courantes, ce qui peut réduire considérablement le montant des liquidités disponibles pour rembourser la dette.
Exemple du ratio flux de trésorerie/dette
Une entreprise a une somme totale de 2 000 000 $ de dettes. Son flux de trésorerie d’exploitation pour l’année écoulée était de 400 000 $. Par conséquent, son ratio flux de trésorerie/dette est calculé comme suit :
400 000 $ de flux de trésorerie d’exploitation ÷ 2 000 000 $ de dette totale = 20 %
Le résultat de 20 % indique qu’il faudrait à l’entreprise cinq ans pour rembourser la dette, en supposant que les flux de trésorerie se maintiennent au niveau actuel pendant cette période. Lorsque vous évaluez le résultat du calcul de ce ratio, gardez à l’esprit qu’il peut varier considérablement selon l’industrie.
Problèmes avec le ratio flux de trésorerie/dette
Un problème avec ce ratio est qu’il ne tient pas compte de la date d’échéance de la dette. Si la date d’échéance est dans un avenir immédiat, alors il est tout à fait possible qu’une entreprise ne soit pas en mesure de rembourser sa dette, malgré un ratio flux de trésorerie/dette robuste.
Cours connexes
Guide des ratios d’entreprise
L’interprétation des états financiers
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