Amortizált kötvény

Mi az amortizált kötvény?

Az amortizált kötvény olyan kötvény, amelynek tőkeösszegét – más néven névértékét – a kötvény futamideje alatt rendszeresen visszafizetik. A kötvény tőkeösszegét az értékpapír amortizációs ütemtervének megfelelően osztják felAmortizációs ütemtervAz amortizációs ütemterv egy olyan táblázat, amely egy amortizálódó hitel időszakos kifizetéseinek részleteit tartalmazza. Az amortizálódó hitel tőkéjét fokozatosan (gyakran egyhavi lépésekben) fizetik és törlesztik.

Hogyan működik egy amortizált kötvény

Ha a kötvény például 30 év múlva jár le, akkor a kötvény névértékét és a fizetendő kamatot havi részletekben törlesztik. A kötvénytulajdonos lényegében ugyanolyan helyzetben van, mint egy bank vagy más hitelező, amely 30 éves jelzáloghitelt nyújt egy lakásvásárlónak – azaz a kötvény futamideje alatt rendszeres tőke- és kamatfizetéseket kap, csakúgy, mint egy jelzáloghitelező HitelezőA hitelezőt olyan üzleti vagy pénzügyi intézményként határozzák meg, amely hitelt nyújt vállalatoknak és magánszemélyeknek, azzal az elvárással, hogy a jelzáloghitel futamideje alatt a teljes összeg rendszeres kifizetéseket kapjon.

A legtöbb esetben az amortizált kötvényre vonatkozó kifizetések számítása úgy történik, hogy minden egyes kifizetés azonos összegű legyen. Az egyetlen különbség a kifizetés összetételében van – a kifizetés kamatra és a tőkeösszegre fordított százalékos aránya változik, a kifizetés nagyobb részét a kamatra fordítják az elején, és nagyobb részét a tőkére, ahogy a kötvény közeledik a lejárathoz.

Az amortizált kötvények előnyei

A kötvény egy korlátozott élettartamú immateriális eszközAz IFRS szerint az immateriális javak azonosítható, nem monetáris eszközök, amelyek nem rendelkeznek fizikai tartalommal. Mint minden eszköz, az immateriális javak is. Egy kötvény amortizálása jelentősen előnyös lehet egy vállalat számára, mert a vállalkozás fokozatosan csökkentheti a kötvény bekerülési értékét.

A könyvelők úgy tudnak reagálni egy kötvényre, mintha az egy amortizált eszköz lenne. Ez lényegében azt jelenti, hogy a kötvényt kibocsátó vállalkozás a kötvény teljes futamideje alatt eszközként dokumentálhatja a kötvény diszkontját. Ez csak akkor történhet meg, ha a kötvény kibocsátója a kötvényt diszkonttal értékesíti, vagyis a kibocsátó a névértéknél vagy a névértéknél alacsonyabb áron engedi a vevőnek megvásárolni a kötvényt.

Az amortizáció végső soron egy olyan számviteli taktika, amely a kibocsátó számára előnyös, amikor eljön az adóbevallás ideje. Az amortizált kötvény diszkontja a kibocsátó kamatkiadásainak egy részeként szerepel az eredménykimutatásban. A kamatkiadások nem működési költségek, és döntő fontosságúak abban, hogy egy vállalkozás csökkentse az adózás előtti eredményét (EBT)Az adózás előtti eredmény (EBT)Az adózás előtti eredmény vagy adózás előtti eredmény az utolsó részösszeg az eredménykimutatásban a nettó eredmény sor előtt. Az EBT a kiadások között található.

Az amortizáció módszerei:

Az amortizáció két leggyakrabban alkalmazott módszere:

1. Egyenes vonalas: A két amortizációs módszer közül a legegyszerűbb, az egyenes vonalú lehetőség olyan kötvénydiszkont amortizációs értékeket eredményez, amelyek a kötvény teljes futamideje alatt azonosak.

2. Effective-Interest: Az effektív-kamat módszer különböző amortizációs összegeket számol, amelyeket számítási időszakonként kell alkalmazni az egyes kamatkiadásokra.

Példa a kötvény amortizációra

Példánkhoz használjunk egy fix kamatozású, 30 éves futamidejű jelzáloghitelt, mivel ez az amortizáció egyik leggyakoribb példája a gyakorlatban.

Tegyük fel, hogy:

• A jelzáloghitel értéke 200 000 dollár.
• A jelzáloghitelre 5%-os fix kamatláb van.

A fenti számokkal a havi törlesztőrészlet 1073,64 dollár, ami évi 12 883,68 dollárnak felel meg. A kifizetések nagy része az elején a kamatokra megy el. Az első év után, bár a kifizetések összege meghaladja a 12 000 dollárt, a tőkéből körülbelül 3000 dollárt törlesztettek. Az első év végére a törlesztésből több mint 197 000 dollár marad a hitel tőkeösszegéből.

Ugorjunk előre néhány évet. A kifizetések ötödik évének végén a havi törlesztőrészlet ugyanannyi marad. A hitelfelvevő azonban már 16 342,54 $-t törlesztett a tőkeösszegből. Ez még mindig nem sok a 200 000 $-os teljes tőkeösszegű hitelegyenleghez képest, de némi előrelépés az adósság törlesztése felé.

Mire a hitel lejáratához készül (a 28. vagy 29. év körül), az éves befizetések nagy része a fennmaradó tőke csökkentésére megy. A 29. évre a 12 883 dolláros éves befizetésekből nagyjából 11 000 dollár már a tőketartozásra megy, nem pedig pusztán a hitel kamatainak kifizetésére.

Az amortizációs ütemterv és az összegek kiszámításának legjobb módja egy amortizációs kalkulátor használata. Ezek széles körben elérhetők online és ingyenesen használhatók olyan weboldalakon, mint például a Bankrate.

Még több forrás

A CFI a globális kereskedelmi banki & hitelelemző (CBCA)™CBCA™ minősítés hivatalos szolgáltatójaA kereskedelmi banki & hitelelemző (CBCA)™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely kiterjed a pénzügyekre, számvitelre, hitelelemzésre, pénzforgalmi elemzésre, covenant modellezésre, hiteltörlesztésre és sok másra. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé válhasson. Karrierje további fejlődéséhez hasznosak lehetnek az alábbi további CFI-források:

• Vállalati kötvények értékeléseVállalati kötvények értékeléseVállalati kötvények értékeléseA vállalati kötvények értékelése egy vállalati kötvény valós értékének meghatározása a kötvény kamatszelvényfizetéseinek jelenértéke és a
• KamatráfordításKamatráfordításA kamatráfordítás egy olyan vállalatnál merül fel, amely adósság vagy tőkelízing útján finanszírozza magát. A kamat az eredménykimutatásban található, de lehet
• OsságköltségKöltségköltségAz adósságköltség az a hozam, amelyet a vállalat az adóstulajdonosoknak és a hitelezőknek nyújt. Az adósságköltséget a WACC-számításokban használják az értékelési elemzéshez.
• Term to MaturityTerm to MaturityA futamidő a kötvény vagy más típusú adósságinstrumentum hátralévő futamideje. A futamidő a kötvény kibocsátásától annak

lejáratáig terjed.