Department of Treasury Seal (Photo credit: woodleywonderworks)
A megtakarítási kötvények két fajtáját, az I és az EE kötvényeket árulják. Az EE kötvények a lejáratig (20 évvel a kibocsátás után) fix kamatot fizetnek, majd garantáltan megduplázzák az értéküket. Az I kötvények változó kamatot fizetnek, amely az inflációhoz kötött. Pontosabban az I kötvényeknek van egy fix összetevője, amely a kötvény futamideje alatt állandó marad, és egy változó összetevője, amely a fogyasztói árindexet (CPI-U) követi.
2013. november 1-jén a Pénzügyminisztérium bejelentette az újonnan vásárolt megtakarítási kötvények kamatlábait. Ezek a kamatlábak a 2013. november 1. és 2014. április 30. között vásárolt takaréklevelekre vonatkoznak:
|
Fix kamatlábkomponens |
Inflációs kamatláb. Komponens |
Teljes évesített kamatláb |
|
|
EE kötvények |
0.1% |
——- |
0.1% |
|
I kötvények |
0.2% |
1.18% (félévente változik) |
1,38% |
Amint ebből a történelmi kamatláb táblázatból látható, ezek a kamatlábak nagyon szokatlanok. Még soha nem volt magasabb egy újonnan kibocsátott I kötvény fix kamatozású összetevője, mint egy újonnan kibocsátott EE kötvény teljes kamata. Ez szinte ellentmond a logikának.
Miért vásárolna valaki EE kötvényt az I kötvény helyett?
-
Az I kötvény magasabb fix kamatot fizet
-
Az I kötvény az infláció mértékét fizeti (ami történelmileg átlagosan évi 2%)
Meggyőződésem, hogy az I kötvény jelenleg sokkal jobb vételt jelent az EE kötvényeknél, de . .
Két lehetséges érv szólhat az EE kötvények vásárlása mellett az I kötvények helyett. Ha az infláció negatív, akkor az I kötvény a vásárlást követő 6 hónapos időszakokban nulla százalékos kamatot fizethet. Ha a CPI-U negatív, a CPI-U-t levonják a fix komponensből, hogy kiszámítsák az I kötvények teljes kamatlábát, nulla százalékos alsó határral. Távoli lehetőség, hogy a jövőben az I kötvények teljes kamatlába 0,0% lehet. Ahhoz, hogy az EE kötvények jobb vételnek bizonyuljanak, az inflációnak egy évtizedig, ha nem tovább, negatívnak kellene lennie.
A másik érv hihetőbb. Ha a lejáratig (20 évig) tartják, az EE kötvények 3,5% körüli effektív kamatlábat fizetnek. Így, ha teljesen biztos benne, hogy 20 évig nem lesz szüksége a pénzeszközökre, akkor jobban jár, ha EE kötvényt vásárol (feltételezve, hogy az átlagos inflációs ráta kevesebb, mint 3,3% ebben az időszakban).
A Takarékkötvények alternatívája – 5 éves CD-k
Ha az Ön időhorizontja rövidebb, mint 20 év, a CD-k jobb potenciális befektetést jelenthetnek, mint az I vagy az EE Takarékkötvények. Ha felkeresi a Learn Bond CD-kamatlábak oldalát, számos 5 éves CD-t talál, amelyek 2% körüli kamatot fizetnek.