A Berkshire Hathaway nettó vagyona annak köszönhető, hogy Warren Buffett két érték “vödörre” összpontosít. Az elsőt azok a működő vállalkozások alkotják, amelyekben a vállalat ellenőrző részesedéssel rendelkezik. A második vödörben a forgalomképes értékpapírok, például részvények, kötvények és befektetési alapok találhatók, amelyek nagy részét olyan biztosítási leányvállalatok tartják, mint a GEICO, a Gen Re vagy a National Indemnity.
A Berkshire Hathaway az 1960-as évekbeli 8 dolláros részvényről 2020. január 17-én részvényenként közel 345 000 dollárra emelkedett.
Buffet az 1960-as években kezdett befektetni a Berkshire Hathawaybe, és 1970-ben lett annak vezérigazgatója és elnöke. Az átlagos éves hozam 1965 és 2006 között több mint 21% volt. A Nebraskában nevelkedett Buffettet “Omaha orákulumának” nevezik.”
Hogyan működik a Berkshire Hathaway?
A két vödör elrendezése számos jelentős előnyt biztosít a Berkshire Hathaway számára. Először is, Buffett képes támaszkodni a működő vállalkozások által termelt készpénzre, amikor a részvények összeomlanak, így pénzeszközökhöz jut, amelyeket átcsoportosíthat a piacra, ahol olcsón vásárolhat eszközöket. Ez nem így lenne, ha egy befektetési alapot működtetne.
Buffett kénytelen lett volna eladni valamit, ami már amúgy is alulértékelt volt, amikor a részesedései értéke csökkent, hogy vehessen valamit, ami még inkább alulértékelt.
A működő vállalkozások el vannak szigetelve a napi értékelésektől. Ez sokkal stabilabb nettó értéket és becsült magánpiaci értéket biztosít, mint egy befektetési alap. A bankok nagyobb valószínűséggel nyújtanak hosszú távú, fix kamatozású hitelt stabil, valós eszközökkel rendelkező vállalkozásoknak, például gyáraknak, kiskereskedelmi üzleteknek vagy számítógépeknek. Ők ugyanezen vállalatok részvényeit képviselő részvényportfólióra fogadnának.
Valószínűleg Ön is úgy találja, hogy lényegesen könnyebb gyorsan növelni a nettó értékét, ha ugyanazt a “dupla hordós” megközelítést alkalmazza, amelyet Buffett és hosszú távú üzleti partnere, Charlie Munger birodalmuk egyik alapkövévé tett.
A rendszer használata
A legtöbb ember számára az elsődleges “működő vállalkozás” a napi munkája lenne. Ez az a pénzáramlás, ami lehetővé teszi, hogy kifizesse a számláit, bevásároljon, és benzint töltsön az autójába. Ez az a jövedelem is, amely az első valódi tőkét biztosítja Önnek a befektetések megszerzéséhez.
Mint minden jó üzletben, Ön is a lehető legkisebb befektetéssel szeretné növelni a nyereségét – vagy ebben az esetben a bérét -, amennyire csak lehetséges. Lehet, hogy az oktatás mellett döntesz a későbbi magasabb jövedelem kilátása miatt, ha a választásod a több munkaóra vagy az, hogy visszamész az iskolába, hogy orvos legyél.
Ez elvezet a vagyonépítés aranyszabályához: Fektess be magadba, ha meg akarod tapasztalni az igazi pénzügyi szabadságot. Szerezzen további készségeket, és ezeket a készségeket alakítsa át pénzbeli nyereséggé.
Befektetés önmagába
A valóság az, hogy a speciális készségekkel rendelkezők nem maradnak ki a globális gazdaságból, és gyakorlatilag mindenkinek megvan a lehetősége arra, hogy néhány ilyen egyedi készséggel bővítse a szakmai eszköztárát.
Elérkezhet az idő, hogy más működő vállalkozásokat szerezzen vagy alapítson, miután az elsődleges karrierje sínen van, és befektet a saját képességeibe.
Próbáljon meg olyan dolgokat találni, amelyek miatt “sztepptáncolni” kell a munkába, hogy Buffett kifejezését kölcsönözzük.
Egy példa
Tegyük fel, hogy 25 éves vagy, és festményeket árulsz vagy bűvészkedsz születésnapi partikon és esküvőkön, heti 96 dolláros vagy évi nagyjából 5000 dolláros plusz bevételre teszel szert. Ez talán nem tűnik soknak, de több mint 9 266 500 dollárt tesz ki, mire Warren Buffett korába érsz, ha ezt a pénzt egy Roth IRA-ban parkoltatod.
Azzal, hogy olyasmit csinálsz, amit szeretsz, és ezt a pénzt pénztermelő eszközökbe fekteted, gazdag nyugdíjba vonulhatsz. Ami a nagyobb házat, autót és egyéb dolgokat illeti, amiket útközben szeretnél majd, ezért dolgozol az elsődleges munkahelyeden, és folyamatosan befektetsz a képességeidbe.
Itt az ideje befektetni
A készpénzedet a lehető legadóhatékonyabb módon akarod befektetni. Ez azt jelenti, hogy kihasználja a 401k, és esetleg egy egyéni nyugdíjszámla, például egy hagyományos IRA, Roth IRA vagy SEP-IRA előnyeit. Ezek a pénzeszközök tőkenyereségek, osztalékok és kamatok áradatává virágozhatnak, ha bölcsen és körültekintően fektetik be őket, amelyek mindegyike visszakerül, hogy még több nyereséget termeljen.
A hagyományos IRA-k adóhalasztott növekedést kínálnak – nem fizet adót a bevételei után, amíg ki nem veszi azokat. A Roth IRA-k adómentes növekedést kínálnak. Egyáltalán nem kell adót fizetnie a jövedelme után, ha megfelel a jogosultsági szabályoknak.
A 401(k) programok szintén adóhalasztást biztosítanak, és Ön maga választhatja meg a befektetési lehetőségeket.
A működő vállalkozásai segítségével dollárköltség-átlagolhatja pozícióit, ha a részvénypiac esik, így kihasználva az értékalapú befektetés alapelveit.