Che cos’è il Cash Flow to Debt Ratio?
Il cash flow to debt ratio rivela la capacità di un business di sostenere i suoi obblighi di debito dai suoi flussi di cassa operativi. Questo è un tipo di rapporto di copertura del debito. Una percentuale più alta indica che un’azienda è più probabile che sia in grado di sostenere il suo carico di debito esistente. Il calcolo consiste nel dividere i flussi di cassa operativi per l’ammontare totale del debito. In questo calcolo, il debito include il debito a breve termine, la parte corrente del debito a lungo termine e il debito a lungo termine. La formula è:
Flussi di cassa operativi ÷ Debito totale = Rapporto flusso di cassa/debito
Una variazione di questo rapporto è di usare il flusso di cassa libero invece del flusso di cassa dalle operazioni nel rapporto. Il flusso di cassa libero sottrae le spese di cassa per le spese di capitale in corso, che possono ridurre sostanzialmente la quantità di cassa disponibile per pagare il debito.
Esempio del rapporto tra flusso di cassa e debito
Un’azienda ha un totale di $2.000.000 di debito. Il suo flusso di cassa operativo per l’anno scorso è stato di 400.000 dollari. Perciò, il suo rapporto flusso di cassa/debito è calcolato come:
$400.000 flussi di cassa operativi ÷ $2.000.000 debito totale = 20%
Il risultato del 20% indica che l’organizzazione impiegherebbe cinque anni per pagare il debito, assumendo che il flusso di cassa continui al livello attuale per quel periodo. Quando si valuta il risultato del calcolo di questo rapporto, si tenga presente che può variare ampiamente in base al settore.
Problemi con il rapporto flusso di cassa/debito
Un problema con questo rapporto è che non considera quando il debito scade. Se la data di scadenza è nell’immediato futuro, allora è del tutto possibile che un’azienda non sarà in grado di pagare il suo debito, nonostante un robusto rapporto flusso di cassa/debito.
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