I crolli, gli aumenti, i gestori di fondi colorati, le storie di ricchezze e le storie di ricchezze a stracci rendono Wall Street uno dei luoghi più interessanti e colorati al mondo in cui lavorare. Chiedete a qualsiasi aspirante manager di investimenti la destinazione dei suoi sogni e deve essere Wall Street. Le storie di infamia e di spreco sfrenato non sembrano scoraggiare la maggior parte di coloro che perseguono una carriera a Wall Street. In questo articolo delineiamo alcuni dei dettagli più crudi dell’essere parte della macchina di Wall Street.
Lunghi orari di lavoro. I banchieri junior sono i cavalli di battaglia di Wall Street. In media devono lavorare dalle 80 alle 120 ore alla settimana. Un giorno della settimana è di solito di 14-18 ore di lavoro. Le notti in ufficio a lavorare sono spesso la norma.
Alta divisione, bassa responsabilità. I lavori nelle banche d’investimento sono abbastanza chiaramente segregati in dipartimenti separati con poca responsabilità lungo la catena. Se sei in un ruolo di consulenza sugli investimenti, commercializzerai i prodotti di investimento nel tuo set. Ci saranno anche obiettivi mensili o settimanali. È probabile che tu non conosca tutti i dettagli dei prodotti e che tu “spinga” alcuni prodotti rispetto ad altri senza tenere a mente le priorità del cliente. Dopo tutto, quando sarà il momento per il cliente di reclamare o se il prodotto non dovesse dare i risultati desiderati, sarà il servizio clienti della banca e non voi a gestire il cliente.
Non tutti iniziano con uno stipendio alto. Lo stipendio medio di un banchiere d’investimento sarebbe di circa 300.000 – 400.000 dollari all’anno. Quello stipendio è per il senior manager non per i droni della banca. Le persone impiegate nel back office e nei lavori di supporto non guadagnano questi stipendi. Un analista potrebbe iniziare con $70k nel primo anno prima di passare alla gamma di $120 a $350k nel terzo anno. Gli associati nel primo anno potrebbero avere uno stipendio tra i 150 e i 350 dollari. I vice-presidenti potrebbero rastrellare guadagni nella gamma di $350k a $1.1milioni. Gli amministratori delegati guadagnano tra i 500 e i 20 milioni di dollari.
Vinci o perdi i banchieri d’investimento vincono. I trader ottengono grandi bonus per le vittorie e incolpano il mercato quando si verificano delle perdite. Non ci sono perdite individuali o tagli di stipendio quando una scommessa va male. I tassi di attrito nell’investment banking sono molto alti, il che significa che i trader cambiano lavoro velocemente; di solito non ci sono quando una scommessa va male. Anche se ci sono, di solito danno la colpa a una serie di ragioni estranee. Indicheranno anche il rischio intrinseco in queste scommesse. L’atteggiamento generale tra i trader è che il denaro non è il loro, ma “il denaro degli altri” su cui hanno avuto il permesso di scommettere, a causa della loro conoscenza superiore su dove investire.
Più vicino a fare lo scambio. Una pratica interessante esiste a Wall Street, dove i commercianti competono tra loro su chi è il più vicino allo scambio. Questo perché credono che quelli più vicini allo scambio abbiano fisicamente un vantaggio, per quanto piccolo, per fare la scommessa più velocemente. Di conseguenza i trader competono per gli spazi all’interno delle strutture di co-locazione che le borse hanno iniziato ad offrire. Strano ma vero.
Facendo leva sulle bolle. I trader fanno leva sulla bolla attuale, la più recente è quella dei mutui subprime nel settore immobiliare. La bolla dotcom è una classica bolla in cui i commercianti hanno fatto fieno finché è durata. Nonostante nessuna chiara comprensione delle storie dotcom, gli investitori sono stati attirati da storie di grandi ritorni da idee online, molte delle quali non erano sostenibili e nessun chiaro modello di reddito. I banchieri d’investimento possono moderare l’esuberanza degli investitori, ma di solito tendono a capitalizzarla profumatamente.
Too big to fail. Le grandi banche d’investimento fanno grandi errori perdendo miliardi e trilioni di denaro degli investitori in un periodo. Se chiudono, raramente vengono portate in tribunale e obbligate a restituire i soldi persi. Molto spesso il governo interviene con fondi per salvare queste banche con i soldi dei contribuenti.
La magia del compounding. Un consulente che cerca i vostri fondi vi farà notare come investire in un portafoglio produrrà il più alto rendimento rispetto ad un deposito fisso o a qualsiasi altra modalità di risparmio. Citeranno esempi di investitori di successo come Warren Buffet il cui investimento ha composto poco più del 20% dal 1956. Realisticamente, però, il denaro degli investitori si compone a tassi molto più bassi.
Gioco a somma zero. Il mercato azionario non aggiunge valore. Quando qualcuno scommette corto, un altro scommette lungo, rendendo il gioco netto a somma zero.