Il valore netto della Berkshire Hathaway è il risultato della concentrazione di Warren Buffett su due “secchi” di valore. Il primo consiste nelle attività operative in cui la società detiene una quota di controllo. Il secondo secchio contiene titoli negoziabili, come azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento, la maggior parte dei quali sono detenuti da filiali assicurative come GEICO, Gen Re o National Indemnity.
Berkshire Hathaway è passata da un titolo di 8 dollari negli anni ’60 a quasi 345.000 dollari per azione il 17 gennaio 2020.
Buffet ha iniziato a investire in Berkshire Hathaway negli anni ’60, e ne è diventato amministratore delegato e presidente nel 1970. I rendimenti medi annuali sono stati più del 21% dal 1965 al 2006. Cresciuto nel Nebraska, Buffett è stato chiamato “l’oracolo di Omaha”.
Come funziona Berkshire Hathaway?
L’accordo a due secchi fornisce diversi vantaggi importanti alla Berkshire Hathaway. In primo luogo, Buffett è in grado di contare sulla liquidità generata dalle attività operative quando le azioni crollano, fornendogli fondi da ridistribuire sul mercato dove può comprare beni a buon mercato. Questo non sarebbe il caso se stesse gestendo un fondo comune di investimento.
Buffett sarebbe stato costretto a vendere qualcosa che era già sottovalutato quando il valore delle sue partecipazioni scendeva per poter comprare qualcosa che era ancora più sottovalutato.
Le attività operative sono isolate dalle valutazioni quotidiane. Questo gli dà un valore netto molto più stabile e un valore di mercato privato stimato rispetto a un fondo comune. Le banche sono più propense a concedere prestiti a lungo termine e a tasso fisso a imprese stabili con beni reali come fabbriche, negozi al dettaglio o computer. Scommetterebbero su un portafoglio di azioni che rappresentano azioni di quelle stesse aziende.
È probabile che scopriate che è considerevolmente più facile aumentare rapidamente il vostro patrimonio netto adottando lo stesso approccio a “doppio barile” che Buffett e il suo socio d’affari di lunga data, Charlie Munger, hanno reso una pietra miliare del loro impero.
Usare il sistema
Per la maggior parte delle persone, il loro principale “business operativo” sarebbe il loro lavoro giornaliero. È questo flusso di fondi che ti permette di pagare le bollette, fare la spesa e mettere la benzina nella tua auto. Questo è anche il reddito che ti fornisce il tuo primo vero capitale per acquisire investimenti.
Proprio come ogni buon business, vuoi far crescere i tuoi profitti – o, in questo caso, i tuoi salari – il più possibile con il più piccolo investimento. Potreste optare per l’istruzione a causa della prospettiva di guadagni più alti lungo la strada se le vostre scelte sono lavorare più ore o tornare a scuola per diventare un medico.
Questo porta ad una regola d’oro della costruzione della ricchezza: Investite in voi stessi se volete sperimentare la vera libertà finanziaria. Acquisire ulteriori competenze e trasformare queste competenze in guadagno monetario.
Investire in se stessi
La realtà è che quelli con competenze specialistiche non sono stati lasciati fuori dall’economia globale, e praticamente tutti hanno il potenziale per aggiungere alcune di queste competenze uniche alla nostra cassetta degli attrezzi professionale.
Potrebbe essere il momento di acquisire o stabilire altre attività operative dopo aver messo in pista la tua carriera primaria e aver investito nelle tue capacità.
Prova a trovare cose che ti fanno “ballare il tip tap” al lavoro, per prendere in prestito una frase di Buffett.
Un esempio
Diciamo che hai 25 anni e vendi quadri o fai magie a feste di compleanno e matrimoni, generando un extra di 96 dollari a settimana o circa 5.000 dollari all’anno. Questo potrebbe non sembrare molto, ma sta andando a sommarsi a più di $ 9.266.500 per il momento in cui hai l’età di Warren Buffett se lo parcheggi in un Roth IRA.
Facendo qualcosa che ami e mettendo quei soldi in attività che generano denaro, puoi ritirarti ricco. Per quanto riguarda la casa più grande, l’auto e altre cose che vorrai lungo la strada, questo è il motivo per cui lavori il tuo lavoro principale e continui a investire nelle tue capacità.
È tempo di investire
Vorrai investire il tuo denaro nel modo più efficiente possibile dal punto di vista fiscale. Questo significa approfittare del tuo 401k, e forse di un conto pensionistico individuale come un IRA tradizionale, Roth IRA, o SEP-IRA. Questi fondi possono trasformarsi in un torrente di plusvalenze, dividendi e interessi se vengono investiti con saggezza e prudenza, e tutto questo viene reinvestito per generare ancora più profitti.
Gli IRA tradizionali offrono una crescita differita dalle tasse: non pagherete tasse sui vostri guadagni finché non li ritirerete. I Roth IRA offrono una crescita esente da tasse. Non pagherete affatto le tasse sui vostri guadagni se soddisfate le regole di qualificazione.
I piani 401(k) sono anche defiscalizzati, e potete selezionare le vostre opzioni di investimento.
Potete approfittare delle vostre attività operative per calcolare la media del costo del dollaro sulle vostre posizioni se il mercato azionario scende, sfruttando così i principi di base dell’investimento di valore.