Wat is de cash flow to debt ratio?
De cash flow to debt ratio laat het vermogen van een bedrijf zien om zijn schuldverplichtingen te voldoen uit zijn operationele kasstromen. Dit is een soort schulddekkingsratio. Een hoger percentage geeft aan dat een bedrijf waarschijnlijk beter in staat is om de bestaande schuldenlast te dragen. De berekening bestaat erin de bedrijfskasstromen te delen door het totale bedrag van de schuld. In deze berekening omvat schuld kortlopende schulden, het kortlopende deel van langlopende schulden, en langlopende schulden. De formule is:
Bedrijfskasstromen ÷ Totale schuld = Kasstroom/schuldratio
Een variatie op deze ratio is het gebruik van vrije kasstroom in plaats van kasstroom uit bedrijfsactiviteiten in de ratio. De vrije kasstroom trekt de kasuitgaven voor lopende kapitaaluitgaven af, die de hoeveelheid beschikbare contanten om schulden af te lossen aanzienlijk kunnen verminderen.
Voorbeeld van de verhouding kasstroom/schuld
Een bedrijf heeft een totaal van $2.000.000 aan schulden. De operationele kasstroom voor het afgelopen jaar bedroeg $400.000. Daarom wordt de verhouding tussen kasstroom en schuld berekend als:
$400.000 operationele kasstromen ÷ $2.000.000 totale schuld = 20%
De uitkomst van 20% geeft aan dat het de organisatie vijf jaar zou kosten om de schuld af te lossen, ervan uitgaande dat de kasstromen gedurende die periode op het huidige niveau blijven. Bij het evalueren van de uitkomst van deze ratio-berekening moet u in gedachten houden dat deze sterk kan variëren per bedrijfstak.
Problemen met de kasstroom/schuld-verhouding
Een probleem met deze ratio is dat deze geen rekening houdt met hoe snel de schuld vervalt. Als de vervaldatum in de onmiddellijke toekomst ligt, dan is het volledig mogelijk dat een bedrijf niet in staat zal zijn om zijn schuld af te betalen, ondanks een robuuste cash flow to debt ratio.
Gerelateerde cursussen
Business Ratios Guidebook
The Interpretation of Financial Statements