Afgeschreven obligatie

Wat is een afgeschreven obligatie?

Een afgeschreven obligatie is een obligatie waarvan de hoofdsom – ook bekend als de nominale waarde – regelmatig wordt afgelost gedurende de looptijd van de obligatie. De hoofdsom van de obligatie wordt verdeeld volgens het aflossingsschema van het effectAflossingsschemaEen aflossingsschema is een tabel met de details van de periodieke betalingen voor een aflossingsvrije lening. De hoofdsom van een aflossingsvrije lening wordt stapsgewijs betaald en afgelost (vaak in stappen van een maand).

Hoe een afgeschreven obligatie werkt

Als de obligatie bijvoorbeeld na 30 jaar vervalt, wordt de nominale waarde van de obligatie plus de verschuldigde rente afbetaald in maandelijkse termijnen. De obligatiehouder neemt in wezen dezelfde positie in als een bank of een andere kredietverstrekker die een hypotheek met een looptijd van 30 jaar heeft verstrekt aan een huizenkoper – dat wil zeggen, hij ontvangt regelmatige betalingen van zowel de hoofdsom als de rente gedurende de looptijd van de obligatie, net als een hypotheekverstrekker Een kredietverstrekker wordt gedefinieerd als een bedrijf of financiële instelling die krediet verleent aan bedrijven en particulieren, in de verwachting dat het volledige bedrag van een hypotheeklening regelmatig wordt betaald.

In de meeste gevallen wordt de berekening voor de betalingen op een afgeloste obligatie zo uitgevoerd dat elke betaling hetzelfde bedrag is. Het enige verschil is de samenstelling van de betaling – het percentage van de betaling dat naar de rente gaat en het percentage van de betaling dat naar de hoofdsom gaat, varieert, waarbij meer van de betaling naar de rente gaat in een vroeg stadium en meer naar de hoofdsom gaat naarmate de obligatie dichter bij de vervaldatum komt.

Voordelen van afgeschreven obligaties

Een obligatie is een immaterieel actief met beperkte levensduurMateriële activaVolgens de IFRS zijn immateriële activa identificeerbare, niet-monetaire activa zonder fysieke substantie. Zoals alle activa zijn ook immateriële activa. Het afschrijven van een obligatie kan voor een bedrijf aanzienlijk voordelig zijn, omdat het bedrijf de kostprijs van de obligatie geleidelijk kan verlagen.

Boekhouders kunnen op een obligatie reageren alsof het een afgeschreven actief is. In wezen betekent dit dat de entiteit die de obligatie uitgeeft, de obligatiekorting mag documenteren als een activum voor de gehele levensduur van de obligatie. Dit kan alleen gebeuren als de emittent van de obligatie de obligatie met korting verkoopt, wat betekent dat de emittent de koper de obligatie laat kopen voor minder dan pari, of nominale waarde.

Afschrijving is uiteindelijk een boekhoudkundige tactiek die een emittent ten goede komt wanneer het tijd is om belastingaangifte te doen. Het disagio van een afgeschreven obligatie wordt als een deel van de rentelasten van de emittent in zijn resultatenrekening opgenomen. Rentelasten zijn niet-operationele kosten en zijn van cruciaal belang voor een bedrijf om de winst vóór belastingen (EBT)Winst vóór belastingen (EBT)Winst vóór belastingen, of inkomen vóór belastingen, is het laatste subtotaal dat in de winst-en-verliesrekening wordt gevonden vóór de post netto-inkomen. EBT wordt gevonden uitgaven.

Methodes van afschrijving: Straight-Line vs. Effective-Interest

De twee meest gebruikte afschrijvingsmethoden zijn :

1. Rechtlijnig: De eenvoudigste van de twee afschrijvingsmethoden, de lineaire optie resulteert in obligatie discount afschrijvingswaarden, die gelijk zijn gedurende de gehele levensduur van de obligatie.

2. Effectieve-Interest: De effectieve-rentemethode berekent verschillende afschrijvingsbedragen die moeten worden toegepast op elke rente-uitgave per berekeningsperiode.

Voorbeeld van obligatieafschrijving

Voor ons voorbeeld gebruiken we een hypotheek met een vaste rente en een looptijd van 30 jaar, omdat dit een van de meest voorkomende voorbeelden is van afschrijving in actie.

Veronderstel dat:

• De waarde van de hypotheek is $ 200.000.
• Er is een vaste rente van 5% op de hypothecaire lening.

Met de hierboven gegeven cijfers, de maandelijkse betalingen zijn $ 1.073,64, wat neerkomt op $ 12.883,68 per jaar. Het grootste deel van de betalingen in het begin gaat naar rente. Na het eerste jaar, ook al bedragen de betalingen in totaal meer dan $12.000, is ongeveer $3.000 van de hoofdsom afbetaald. Aan het einde van het eerste jaar van betalingen, meer dan $ 197.000 van de hoofdsom van de lening blijft.

Springen vooruit een paar jaar. Aan het einde van uw vijfde jaar van betalingen, blijft het maandelijkse betalingscijfer hetzelfde. Echter, de kredietnemer heeft afbetaald $ 16.342,54 van de hoofdsom saldo. Nog steeds niet veel in de richting van een totale hoofdsom leensaldo van $ 200.000, maar het maken van enige vooruitgang in het retiren van de schuld.

Tegen de tijd dat de lening zich voorbereidt om de vervaldag te bereiken (rond jaar 28 of 29), zal het grootste deel van de jaarlijkse betalingen gaan naar het verminderen van de resterende hoofdsom. Tegen het 29e jaar, ruwweg $ 11.000 van de jaarlijkse betalingen van $ 12.883 gaan nu in de richting van de hoofdsom in plaats van alleen het betalen van rente op de loan.

De beste manier om een afschrijvingsschema en bedragen te berekenen, is het gebruik van een afschrijvingscalculator. Deze zijn op grote schaal online beschikbaar en gratis te gebruiken van websites, zoals Bankrate.

More Resources

CFI is de officiële leverancier van de wereldwijde Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™-certificeringDe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™-accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer omvat. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financieel analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière te blijven bevorderen, zullen de aanvullende CFI-bronnen hieronder nuttig zijn:

• Corporate Bond ValuationCorporate Bond ValuationCorporate bond valuation is het proces van het bepalen van de reële waarde van een bedrijfsobligatie op basis van de contante waarde van de couponbetalingen van de obligatie en de
• Interest ExpenseInterest ExpenseInterestkosten ontstaan uit een bedrijf dat financiert door middel van schuld of kapitaalleases. Rente is te vinden in de winst- en verliesrekening, maar kan ook
• Cost of DebtCost of DebtDe cost of debt is het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. De kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.
• Term to MaturityTerm to Maturity is de resterende looptijd van een obligatie of een ander type schuldinstrument. De looptijd varieert tussen het moment waarop de obligatie wordt uitgegeven tot aan de