Department of Treasury Seal (Photo credit: woodleywonderworks)
Spaarobligaties worden verkocht in twee varianten, I-obligaties en EE-obligaties. EE-obligaties betalen een vaste rente tot de vervaldatum (20 jaar na uitgifte) en worden dan gegarandeerd in waarde verdubbeld. I-obligaties betalen een fluctuerende rente die gekoppeld is aan de inflatie. Of, om precies te zijn, I Bonds hebben een vaste component die constant blijft gedurende de looptijd van de obligatie en een variabele component die de Consumenten Prijs Index (CPI-U) volgt.
Op 1 november 2013 heeft het Treasury Department de tarieven voor nieuw aangekochte spaarobligaties bekend gemaakt. Deze tarieven zijn van toepassing op spaarobligaties gekocht van 1 november 2013 tot en met 30 april 2014:
|
Vaste Rentecomponent |
Inflatie Rentecomponent Component |
Totale rente op jaarbasis |
||
|
EE Obligaties |
0,1% |
0,1% .1% |
——- |
0,1% |
|
I Bonds |
0,2% |
1.18% (wijzigt om de zes maanden) |
1,38% |
Zoals u uit deze historische rentetabel kunt opmaken, zijn deze tarieven zeer ongebruikelijk. Nooit eerder is de vaste rentecomponent van een nieuw uitgegeven I-obligatie hoger geweest dan de gehele rente op een nieuw uitgegeven EE-obligatie. Het tart bijna de logica.
Waarom zou iemand een EE-obligatie kopen in plaats van een I-obligatie?
-
De I-obligatie betaalt een hogere vaste rente
-
De I-obligatie betaalt het inflatiepercentage (dat historisch gemiddeld 2% per jaar bedraagt)
Ik ben ervan overtuigd dat I-obligaties momenteel een veel betere koop zijn dan EE-obligaties, maar .
Er zijn twee mogelijke argumenten om EE-obligaties te kopen in plaats van I-obligaties. Als de inflatie negatief is, kan de I Bond nul procent rente betalen in opeenvolgende perioden van 6 maanden na aankoop. Als de CPI-U negatief is, wordt de CPI-U afgetrokken van de vaste component om de totale rentevoet voor I-Bonds te berekenen, met een ondergrens van nul procent. Het is heel goed mogelijk dat de totale rente op I-obligaties in de toekomst 0,0% bedraagt. Om EE-obligaties als de beste koop te beschouwen, moet de inflatie een decennium lang negatief zijn, zo niet langer.
Het andere argument is aannemelijker. Wanneer EE-obligaties tot hun vervaldag (20 jaar) worden aangehouden, betalen ze een effectieve rente van ongeveer 3,5%. Dus, als u absoluut zeker weet dat u de fondsen gedurende 20 jaar niet nodig zult hebben, bent u beter af met het kopen van een EE-obligatie (ervan uitgaande dat het gemiddelde inflatiepercentage in die periode minder dan 3,3% bedraagt).
Een alternatief voor spaarobligaties – 5-jaars CD’s
Als uw tijdshorizon korter is dan 20 jaar, kunnen CD’s een betere potentiële investering zijn dan ofwel I- of EE-spaarobligaties. Als u naar de Learn Bond’s CD tarieven pagina gaat, kunt u verschillende 5-jaars CD’s vinden die rond de 2% rente betalen.