Świat do góry nogami: I Bonds Pay A Higher Fixed Rate Than EE Bonds

Obligacje oszczędnościowe są sprzedawane w dwóch odmianach, I bonds i EE bonds. Obligacje EE płacą stałą stopę procentową aż do terminu wykupu (20 lat po emisji), a następnie mają gwarancję podwojenia wartości. Obligacje I płacą zmienną stopę procentową, która jest powiązana z inflacją. Lub, aby być bardziej precyzyjnym, I Obligacje mają stały składnik, który pozostaje niezmienny przez cały okres trwania obligacji i zmienny składnik, który śledzi indeks cen konsumpcyjnych (CPI-U).

W dniu 1 listopada 2013 roku Departament Skarbu ogłosił stawki dla nowo zakupionych obligacji oszczędnościowych. Stawki te obowiązują dla obligacji oszczędnościowych zakupionych od 1 listopada 2013 roku do 30 kwietnia 2014 roku:

Jak widać z tej historycznej tabeli stawek, stawki te są bardzo nietypowe. Nigdy wcześniej składnik stałego oprocentowania nowo wyemitowanych obligacji I Bond nie był wyższy niż całe oprocentowanie nowo wyemitowanych obligacji EE. To niemalże przeczy logice.

Dlaczego ktoś miałby kupować obligacje EE zamiast I Bond?

• I Bond płaci wyższe stałe oprocentowanie

• I Bond płaci stopę inflacji (która historycznie wynosi średnio 2% rocznie)

Jestem przekonany, że I Bonds reprezentują obecnie znacznie lepszy zakup niż obligacje EE, ale… …

Istnieją dwa możliwe argumenty, które można by przedstawić za zakupem obligacji EE zamiast obligacji I. Jeżeli inflacja jest ujemna, I Obligacja może płacić zero procent odsetek w kolejnych 6-miesięcznych okresach czasu po zakupie. Gdy CPI-U jest ujemny, CPI-U jest odejmowany od składnika stałego, aby obliczyć całkowite oprocentowanie obligacji I, z dolną granicą wynoszącą zero procent. Jest bardzo możliwe, że w przyszłości całkowite oprocentowanie obligacji I może wynieść 0,0%. Aby obligacje EE były lepszym zakupem, inflacja musiałaby być ujemna przez dekadę, jeśli nie dłużej.

Inny argument jest bardziej wiarygodny. Obligacje EE, trzymane do terminu wykupu (20 lat), płacą efektywną stopę procentową w wysokości około 3,5%. Tak więc, jeżeli jesteś absolutnie pewny, że nie będziesz potrzebował funduszy przez 20 lat, lepiej będzie kupić obligacje EE (zakładając, że średnia stopa inflacji jest mniejsza niż 3.3% w tym okresie czasu).

An Alternative To Savings Bonds – 5 Year CDs

Jeżeli Twój horyzont czasowy jest krótszy niż 20 lat, płyty CD mogą być lepszą potencjalną inwestycją niż obligacje oszczędnościowe I lub EE. Jeśli wejdziesz na stronę Learn Bond’s CD rates, możesz znaleźć kilka 5-letnich płyt CD, które płacą około 2% odsetek.