What is the Cash Flow to Debt Ratio?
The cash flow to debt ratio reveals the ability of a business to support its debt obligations from its operating cash flows. Jest to rodzaj wskaźnika pokrycia długu. Wyższy procent wskazuje, że firma jest bardziej prawdopodobne, aby być w stanie utrzymać swoje istniejące obciążenie długiem. Kalkulacja polega na podzieleniu operacyjnych przepływów pieniężnych przez całkowitą kwotę zadłużenia. W tej kalkulacji zadłużenie obejmuje zadłużenie krótkoterminowe, bieżącą część zadłużenia długoterminowego oraz zadłużenie długoterminowe. Wzór jest następujący:
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej ÷ Zadłużenie ogółem = Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia
Odmianą tego wskaźnika jest zastosowanie we wskaźniku wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Wolne przepływy pieniężne odejmują wydatki gotówkowe na bieżące nakłady inwestycyjne, co może znacznie zmniejszyć ilość gotówki dostępnej na spłatę zadłużenia.
Przykład wskaźnika przepływów pieniężnych do zadłużenia
Firma ma sumę zadłużenia w wysokości 2 000 000 USD. Jej przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w ubiegłym roku wyniosły 400 000 USD. W związku z tym wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia obliczono jako:
$400 000 operacyjnych przepływów pieniężnych ÷ 2 000 000 USD całkowitego zadłużenia = 20%
Wynik 20% wskazuje, że spłata zadłużenia zajęłaby organizacji pięć lat, przy założeniu, że przepływy pieniężne utrzymałyby się na obecnym poziomie przez ten okres. Przy ocenie wyniku obliczeń tego wskaźnika należy pamiętać, że może on się znacznie różnić w zależności od branży.
Problemy ze wskaźnikiem Cash Flow to Debt Ratio
Kwestią związaną z tym wskaźnikiem jest to, że nie uwzględnia on tego, jak szybko dług staje się wymagalny. Jeśli data zapadalności jest w najbliższej przyszłości, to jest całkowicie możliwe, że firma nie będzie w stanie spłacić swojego długu, pomimo solidnego wskaźnika przepływów pieniężnych do długu.
Powiązane kursy
Business Ratios Guidebook
The Interpretation of Financial Statements
.