Efecte economice
Există diferențe puternice de opinie cu privire la efectele economice ale impozitului pe profit, în parte pentru că este dificil de determinat cine îl suportă efectiv. Concluzia tradițională a teoriei economice este că impozitul nu se reflectă în prețuri pe termen scurt și, prin urmare, trebuie să fie plătit din profituri. Dacă firmele încearcă să își maximizeze profiturile, impozitul nu le va da niciun motiv să își modifice prețurile. Prețul și producția care generează profituri maxime înainte de impozitare vor genera profituri maxime după impozitare. Deși impozitul trebuie să fie acoperit din încasările din vânzări, acesta nu este un cost de producție în același sens ca, de exemplu, salariile, ci o parte din profituri care poate fi calculată numai după ce sunt cunoscute încasările brute și costurile de producție. Acest raționament se aplică atât în cazul industriilor concurențiale, cât și în cazul industriilor mai puțin concurențiale sau complet monopolizate. Întotdeauna au fost făcute anumite calificări, dar acestea sunt de natură destul de minoră. Mai important, teoria se referă doar la determinarea prețurilor și a producției, având în vedere stocul de capital existent. (Definiția tehnică a termenului scurt în economie este o perioadă de timp în care stocul de capital nu se modifică). Teoria nu prezice care vor fi efectele pe termen lung ale impozitului, deși indică faptul că acestea le vor reflecta pe cele ale unui impozit pe beneficiarii profitului mai degrabă decât pe consumatori.
Acest punct de vedere al incidenței impozitului pe profit a fost din ce în ce mai mult contestat. Adversarii săi susțin că, în multe industrii, prețurile sunt influențate în mod decisiv de acțiunile câtorva firme de top, care au ca obiectiv nu profiturile maxime pe termen scurt, ci o rată țintă de rentabilitate pe o perioadă de ani. În cazul în care rata impozitului pe profit este majorată, spun ei, firmele de top își vor crește prețurile de vânzare pentru a menține obiectivul de rentabilitate, iar celelalte firme le vor urma. Conform acestei ipoteze, prețurile nu sunt determinate în mod competitiv, ci se situează, în general, la niveluri mai mici decât cele care ar produce profituri maxime pe termen scurt. O altă calificare a punctului de vedere tradițional este că sindicatele pot împărți povara impozitului prin înțelegeri salariale mai mici.
Dezbaterea dintre economiști și oamenii de afaceri cu privire la această chestiune nu a fost rezolvată prin cercetări empirice. Unele studii din Statele Unite, Canada și Germania indică faptul că impozitul pe profit este transferat în mare măsură către consumatori prin creșteri de prețuri pe termen scurt, în timp ce alte studii susțin concluzia opusă.
Dacă impozitul nu este transferat către consumatori prin creșteri de prețuri, acesta va tinde să reducă randamentul capitalului propriu al întreprinderilor. (Deoarece plățile de dobânzi sunt aproape întotdeauna deductibile în determinarea profiturilor impozabile, randamentul capitalului împrumutat nu este supus impozitului pe profit). Randamentele capitalului din întreprinderile fără personalitate juridică, precum și ale obligațiunilor și creditelor ipotecare vor tinde să scadă în timp, deoarece investitorii vor încerca să evite impozitul pe profit prin transferarea în domenii neimpozitate. În acest fel, impozitul pe profit poate greva, de fapt, întregul capital, mai degrabă decât doar pe cel investit în sectorul corporatist. O reducere generală a ratelor de rentabilitate poate reduce investițiile prin diminuarea recompensei pentru succes și prin reducerea cantității de resurse disponibile sub formă de profituri corporative reținute și economii personale. Acest lucru va tinde să reducă rata de creștere a produsului național. Cu toate acestea, în cele din urmă, este posibil ca efectul să nu fie dramatic. Investițiile de capital reprezintă doar unul dintre factorii care influențează ratele de creștere, iar unele analize indică faptul că acestea sunt mai puțin importante decât alte fenomene, cum ar fi inovația tehnologică și educația, care influențează rata de creștere.
Dacă impozitul pe profit reduce fie rentabilitatea capitalului social, fie rentabilitatea întregului capital, acesta va fi în general progresiv în ansamblu; adică va reduce venitul disponibil proporțional mai mult pentru persoanele cu venituri mari decât pentru cele cu venituri mici. Acest lucru se datorează faptului că fracțiunea din venitul total reprezentată de randamentele provenite din deținerea de acțiuni corporative și alte active de capital crește odată cu venitul. Cu toate acestea, acest efect este valabil numai la nivel agregat, deoarece unele persoane cu venituri mici, inclusiv mulți pensionari, depind în mare măsură de veniturile din investiții și de capitalul acumulat în fondurile de pensii.
Pe de altă parte, atunci când impozitul pe profit este transferat consumatorilor prin intermediul unor prețuri mai mari, acesta va acționa, la fel ca un impozit pe vânzări, ca un impozit regresiv, reducând venitul disponibil în mod proporțional mai mult pentru persoanele cu venituri mici decât pentru cele cu venituri mari. Un impozit pe profit care a fost transferat către consumatori nu va fi deosebit de dăunător pentru investiții, dar poate avea un efect negativ asupra alocării resurselor și asupra poziției competitive a unei companii pe piețele externe.
În plus, efectele impozitelor impuse de un guvern subnațional vor fi diferite de efectele impozitelor impuse de un guvern național. Un impozit de stat, de exemplu, este mai probabil să fie suportat de consumatorii care locuiesc în stat, de angajații care lucrează în stat sau de cei care dețin terenuri în stat.
.