Obligațiune amortizată

Ce este o obligațiune amortizată?

Obligațiune amortizată este o obligațiune cu valoarea principalului – cunoscută și sub numele de valoare nominală – plătită în mod regulat pe durata de viață a obligațiunii. Principalul obligațiunii este împărțit în funcție de graficul de amortizare al titlului de valoareGalendrul de amortizareUn grafic de amortizare este un tabel care oferă detalii despre plățile periodice pentru un împrumut cu amortizare. Principalul unui împrumut cu amortizare este plătit și achitat treptat (adesea în tranșe de o lună).

Cum funcționează o obligațiune amortizată

Dacă obligațiunea ajunge la scadență după 30 de ani, de exemplu, atunci valoarea nominală a obligațiunii plus dobânda datorată se plătește în rate lunare. Deținătorul de obligațiuni ocupă, în esență, același tip de poziție ca o bancă sau un alt creditor care a acordat un credit ipotecar pe 30 de ani unui cumpărător de locuințe – adică va primi plăți regulate atât a principalului, cât și a dobânzii pe durata de viață a obligațiunii, la fel ca un creditor ipotecar CreditorUn creditor este definit ca fiind o afacere sau o instituție financiară care acordă credite companiilor și persoanelor fizice, cu așteptarea ca întreaga sumă să primească plăți regulate pe durata unui împrumut ipotecar.

În cele mai multe cazuri, calculul pentru plățile la o obligațiune amortizată este completat în așa fel încât fiecare plată să fie de aceeași valoare. Singura diferență este compoziția plății – procentul plății care se îndreaptă către dobândă și procentul plății care se îndreaptă către principal variază, o parte mai mare din plată fiind îndreptată către dobândă la început și o parte mai mare către principal pe măsură ce obligațiunea se apropie de data de maturitate.

Beneficii ale obligațiunilor amortizate

O obligațiune este un activ necorporal cu durată de viață limitatăActivele necorporaleAvansarea activelor necorporaleConform IFRS, activele necorporale sunt active identificabile, nemonetare, fără substanță fizică. Ca toate activele, activele necorporale. Amortizarea unei obligațiuni poate fi semnificativ benefică pentru o companie, deoarece afacerea poate reduce treptat valoarea de cost a obligațiunii.

Contabilii sunt capabili să răspundă la o obligațiune ca și cum ar fi un activ amortizat. În esență, aceasta înseamnă că entitatea care emite obligațiunea ajunge să documenteze reducerea obligațiunii ca pe un activ pe toată durata de viață a obligațiunii. Acest lucru se poate întâmpla numai dacă emitentul obligațiunii vinde obligațiunea cu discount, ceea ce înseamnă că emitentul permite cumpărătorului să achiziționeze obligațiunea la un preț mai mic decât valoarea nominală, sau valoarea nominală.

Amortizarea este, în cele din urmă, o tactică contabilă care avantajează un emitent atunci când vine timpul să depună declarațiile fiscale. Discountul unei obligațiuni amortizate este listat ca o parte din cheltuielile cu dobânzile ale emitentului în declarația de venit. Cheltuielile cu dobânzile sunt costuri neoperaționale și sunt cruciale pentru a ajuta o întreprindere să își reducă profitul înainte de impozitare (EBT)Profitul înainte de impozitare (EBT)Profitul înainte de impozitare, sau venitul înainte de impozitare, este ultimul subtotal care se găsește în contul de profit și pierdere înainte de elementul de venit net. EBT se regăsește cheltuielile.

Metode de amortizare: Straight-Line vs. Effective-Interest

Cele mai frecvent utilizate două metode de amortizare sunt :

1. Linia dreaptă: Cea mai simplă dintre cele două metode de amortizare, opțiunea liniară are ca rezultat valori de amortizare a scontului de obligațiuni, care sunt egale pe toată durata de viață a obligațiunii.

2. Dobânda efectivă (Effective-Interest): Metoda dobânzii efective calculează diferite valori de amortizare care trebuie aplicate la fiecare cheltuială cu dobânda pentru fiecare perioadă de calcul.

Exemplu de amortizare a obligațiunilor

Pentru exemplul nostru, să folosim o ipotecă cu rată fixă, pe 30 de ani, deoarece este unul dintre cele mai comune exemple de amortizare în acțiune.

Să presupunem că:

• Valoarea creditului ipotecar este de 200.000 de dolari.
• Există o rată fixă a dobânzii de 5% pentru creditul ipotecar.

Cu cifrele date mai sus, plățile lunare sunt de 1.073,64 dolari, ceea ce înseamnă 12.883,68 dolari pe an. Cea mai mare parte a plăților de la început se îndreaptă către dobândă. După primul an, chiar dacă plățile totalizează peste 12.000 de dolari, aproximativ 3.000 de dolari din principal a fost achitat. La sfârșitul primului an de plăți, au mai rămas mai mult de 197.000 de dolari din valoarea principalului împrumutului.

Să mergem mai departe cu câțiva ani. La sfârșitul celui de-al cincilea an de plăți, cifra plății lunare rămâne aceeași. Cu toate acestea, împrumutatul a achitat 16 342,54 dolari din soldul principal. Încă nu este mult față de soldul total al împrumutului principal de 200.000 de dolari, dar face un oarecare progres în retragerea datoriei.

Până în momentul în care împrumutul se pregătește să ajungă la scadență (în jurul anului 28 sau 29), cea mai mare parte a plăților anuale va merge spre reducerea principalului rămas. În cel de-al 29-lea an, aproximativ 11.000 de dolari din plățile anuale de 12.883 de dolari se îndreaptă acum către principal, în loc să plătească doar dobânda la împrumut.

Cel mai bun mod de a calcula un grafic de amortizare și sumele este de a utiliza un calculator de amortizare. Acestea sunt disponibile pe scară largă online și pot fi utilizate gratuit de pe site-uri web, cum ar fi Bankrate.

Mai multe resurse

CFI este furnizorul oficial al certificării globale Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™Acreditarea Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțe, contabilitate, analiză de credit, analiză a fluxurilor de numerar, modelare de convenții, rambursări de împrumuturi și multe altele. program de certificare, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de clasă mondială. Pentru a continua să vă avansați în carieră, resursele suplimentare ale CFI de mai jos vă vor fi utile:

• Evaluarea obligațiunilor corporativeEvaluarea obligațiunilor corporativeEvaluarea obligațiunilor corporativeEvaluarea obligațiunilor corporative este procesul de determinare a valorii juste a unei obligațiuni corporative pe baza valorii actuale a plăților cupoanelor obligațiunilor și a
• Cheltuieli cu dobânzileCheltuieli cu dobânzileCheltuieli cu dobânzileCheltuieli cu dobânzile apar la o companie care se finanțează prin datorii sau leasing de capital. Dobânda se regăsește în contul de profit și pierdere, dar poate fi și
• Costul datorieiCostul datorieiCostul datoriei este randamentul pe care o companie îl oferă deținătorilor de datorii și creditorilor săi. Costul datoriei este utilizat în calculele WACC pentru analiza evaluării.
• Termenul până la scadențăTermenul până la scadențăTermenul până la scadență este durata de viață rămasă a unei obligațiuni sau a unui alt tip de instrument de datorie. Durata variază între momentul în care este emisă obligațiunea și momentul în care aceasta

.