Sigiliul Departamentului Trezoreriei (Credit foto: woodleywonderworks)
Obligațiunile de economisire sunt vândute în două varietăți, obligațiuni I și obligațiuni EE. Obligațiunile EE plătesc o rată fixă a dobânzii până la scadență (20 de ani de la emitere) și apoi sunt garantate că își vor dubla valoarea. Obligațiunile I plătesc o rată fluctuantă a dobânzii care este legată de inflație. Sau, mai precis, obligațiunile I au o componentă fixă care rămâne constantă pe toată durata de viață a obligațiunii și o componentă variabilă care urmărește indicele prețurilor de consum (IPC-U).
La 1 noiembrie 2013, Departamentul Trezoreriei a anunțat ratele pentru obligațiunile de economisire nou achiziționate. Aceste rate sunt aplicabile pentru obligațiunile de economisire achiziționate în perioada 1 noiembrie 2013 – 30 aprilie 2014:
|
Componenta ratei dobânzii fixe |
Rata dobânzii de inflație Componenta |
Rata totală a dobânzii anualizate |
||
|
Obligațiuni EE |
0.1% |
——- |
0,1% |
|
|
Obligațiuni I |
0,2% |
1.18% (se schimbă la fiecare șase luni) |
1,38% |
După cum puteți vedea din acest tabel istoric al ratelor, aceste rate sunt foarte neobișnuite. Niciodată până acum componenta cu rată fixă a unei obligațiuni I nou emise nu a fost mai mare decât întreaga dobândă la o obligațiune EE nou emisă. Aproape că sfidează logica.
De ce ar cumpăra o persoană o obligațiune EE în loc de o obligațiune I?
-
Obligațiunea I plătește o dobândă fixă mai mare
-
Obligațiunea I plătește rata inflației (care, din punct de vedere istoric, este în medie de 2% pe an)
Sunt convins că obligațiunile I reprezintă în prezent o achiziție mult mai bună decât obligațiunile EE, dar . .
Există două argumente posibile care ar putea fi aduse pentru a cumpăra obligațiuni EE în loc de obligațiuni I. Dacă inflația este negativă, Obligațiunile I ar putea plăti o dobândă de zero la sută în următoarele perioade de timp de 6 luni după cumpărare. Atunci când IPC-U este negativ, IPC-U este dedus din componenta fixă pentru a calcula rata totală a dobânzii pentru obligațiunile I, cu un minim de zero la sută. Este o posibilitate îndepărtată ca, în viitor, rata totală a dobânzii pentru obligațiunile I să fie de 0,0%. Pentru ca obligațiunile EE să fie cea mai bună achiziție, ar trebui ca inflația să fie negativă timp de un deceniu, dacă nu mai mult.
Celălalt argument este mai plauzibil. Atunci când sunt deținute până la scadență (20 de ani), obligațiunile EE plătesc o rată efectivă a dobânzii de aproximativ 3,5%. Astfel, dacă sunteți absolut sigur că nu veți avea nevoie de fonduri timp de 20 de ani, este mai bine să cumpărați obligațiuni EE (presupunând că rata medie a inflației este mai mică de 3,3% în această perioadă de timp).
O alternativă la obligațiunile de economisire – CD-urile pe 5 ani
Dacă orizontul dumneavoastră de timp este mai scurt de 20 de ani, CD-urile pot fi o investiție potențială mai bună decât obligațiunile de economisire I sau EE. Dacă accesați pagina cu ratele CD-urilor de la Learn Bond, puteți găsi mai multe CD-uri pe 5 ani care plătesc o dobândă de aproximativ 2%.
.