Vad är kvoten mellan kassaflöde och skuldsättning?
Kassaflödet i förhållande till skuldsättningen visar företagets förmåga att täcka sina skuldförpliktelser med hjälp av kassaflödet från den löpande verksamheten. Detta är en typ av skuldtäckningsgrad. En högre procentsats indikerar att ett företag har större sannolikhet att kunna stödja sin befintliga skuldbörda. Beräkningen går ut på att dividera det operativa kassaflödet med det totala skuldbeloppet. I denna beräkning omfattar skulden kortfristiga skulder, den kortfristiga delen av långfristiga skulder och långfristiga skulder. Formeln är:
Drivande kassaflöden ÷ Totala skulder = Kvot mellan kassaflöde och skulder
En variant på denna kvot är att använda fritt kassaflöde i stället för kassaflöde från verksamheten i kvoten. I det fria kassaflödet subtraheras kontantutgifter för löpande kapitalinvesteringar, vilket väsentligt kan minska det tillgängliga kassaflödet för att betala av skulder.
Exempel på förhållandet mellan kassaflöde och skulder
Ett företag har en totalsumma på 2 000 000 dollar i skulder. Dess operativa kassaflöde för det senaste året var 400 000 dollar. Därför beräknas dess kassaflöde till skuldkvot på följande sätt:
400 000 dollar i operativt kassaflöde ÷ 2 000 000 000 dollar i total skuld = 20 %
Resultatet på 20 % indikerar att det skulle ta organisationen fem år att betala av skulden, förutsatt att kassaflödet fortsätter på nuvarande nivå under den perioden. När du utvärderar resultatet av denna kvotberäkning ska du komma ihåg att det kan variera kraftigt beroende på bransch.
Problem med kvoten mellan kassaflöde och skulder
Ett problem med denna kvot är att den inte tar hänsyn till hur snart skulden förfaller. Om förfallodagen ligger inom en snar framtid är det fullt möjligt att ett företag inte kommer att kunna betala av sina skulder, trots ett robust kassaflöde i förhållande till skuldkvoten.
Relaterade kurser
Business Ratios Guidebook
The Interpretation of Financial Statements