Vad är en amorterad obligation?
En amorterad obligation är en obligation där huvudbeloppet – även känt som nominellt värde – regelbundet betalas ner under obligationens löptid. Obligationens kapital delas upp enligt värdepapperets amorteringsplanAmorteringsplanEn amorteringsplan är en tabell som ger detaljer om de periodiska betalningarna för ett amorterande lån. Kapitalet för ett amorterande lån betalas och avbetalas stegvis (ofta i månadsintervaller).
Sammanfattning
- En amorterad obligation är en obligation med ett nominellt värde (eller nominellt belopp) och en ränta som betalas av successivt tills obligationen når sin förfallodag; obligationens förfallodag kan sträcka sig upp till 30 år.
- Avskrivning är en användbar redovisningstaktik som är avsevärt fördelaktig för det företag som emitterar obligationen.
- Det finns två metoder genom vilka avskrivningsberäkningar vanligen utförs – linjär beräkning och effektiv ränta.
Hur en amorterad obligation fungerar
Om obligationen löper ut efter 30 år, till exempel, betalas obligationens nominella värde plus räntan som ska betalas ut i månadsavgifter. Obligationsinnehavaren intar i huvudsak samma typ av position som en bank eller annan långivare som förlängde ett 30-årigt hypotekslån till en bostadsköpare – det vill säga de kommer att få regelbundna betalningar av både kapital och ränta under obligationens löptid, precis som en hypotekslånare LångivareEn långivare definieras som ett företag eller ett finansiellt institut som utökar krediter till företag och privatpersoner med förväntningar om att hela beloppet får regelbundna betalningar under löptiden för ett hypotekslån.
I de flesta fall genomförs beräkningen för betalningar på en amorterad obligation på ett sådant sätt att varje betalning är lika stor. Den enda skillnaden är sammansättningen av betalningen – den procentandel av betalningen som går till ränta och den procentandel av betalningen som går till kapital varierar, där mer av betalningen går till ränta tidigt och mer går till kapital när obligationen närmar sig sin förfallodag.
Fördelar med amorterade obligationer
En obligation är en immateriell tillgång med begränsad livslängdIntangibla tillgångarEnligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara, icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar. Att amortera en obligation kan vara avsevärt fördelaktigt för ett företag eftersom företaget successivt kan skära ner obligationens anskaffningsvärde.
Redovisningskonsulter kan reagera på en obligation som om den vore en avskriven tillgång. Det innebär i huvudsak att det företag som utfärdar obligationen får dokumentera obligationsrabatten som en tillgång under hela obligationens livslängd. Det kan bara ske om obligationens emittent säljer obligationen med rabatt, vilket innebär att emittenten låter köparen köpa obligationen för mindre än pari, eller nominellt värde.
Avskrivning är i slutändan en redovisningstaktik som gynnar en emittent när det är dags att lämna in skattedeklarationer. En amorterad obligations rabatt anges som en del av emittentens räntekostnader i resultaträkningen. Räntekostnader är icke-operativa kostnader och är avgörande för att hjälpa ett företag att minska sitt resultat före skatt (EBT)Resultat före skatt (EBT)Resultat före skatt, eller resultat före skatt, är den sista delsumman som finns i resultaträkningen före posten för nettoresultat. EBT finns utgifter.
Avskrivningsmetoder: De två vanligaste avskrivningsmetoderna är :
1. Straight-Line: Den enklaste av de två avskrivningsmetoderna, det linjära alternativet resulterar i avskrivningsvärden för obligationsrabatter som är lika stora under obligationens hela livslängd.
2. Effektiv ränta: Effektivräntemetoden beräknar olika amorteringsbelopp som måste tillämpas på varje ränteutgift per beräkningsperiod.
Exempel på amortering av obligationer
För vårt exempel använder vi ett 30-årigt bolån med fast ränta eftersom det är ett av de vanligaste exemplen på amortering i praktiken.
Antag att:
- Värdet på bolånet är 200 000 dollar.
- Det finns en fast ränta på 5 % på bolånet.
Med siffrorna ovan är månadsbetalningarna 1 073,64 dollar, vilket ger 12 883,68 dollar per år. Majoriteten av betalningarna i början går till ränta. Efter det första året, även om betalningarna uppgår till över 12 000 dollar, har ungefär 3 000 dollar av kapitalet betalats av. I slutet av det första årets betalningar återstår mer än 197 000 dollar av lånets kapitalbelopp.
Skjut några år framåt. I slutet av ditt femte betalningsår är den månatliga betalningssumman fortfarande densamma. Låntagaren har dock betalat av 16 342,54 dollar av kapitalbeloppet. Fortfarande inte mycket mot ett totalt lånesaldo på 200 000 dollar, men man gör vissa framsteg i avvecklingen av skulden.
När lånet förbereder sig för att nå förfall (runt år 28 eller 29) kommer majoriteten av de årliga betalningarna att gå till att minska det återstående kapitalet. Vid det 29:e året går ungefär 11 000 dollar av de årliga betalningarna på 12 883 dollar nu till kapitalet i stället för att bara betala ränta på lånet.
Det bästa sättet att beräkna ett amorteringsschema och belopp är att använda en amorteringskalkylator. Dessa är allmänt tillgängliga på nätet och gratis att använda från webbplatser, till exempel Bankrate.
Mer resurser
CFI är den officiella leverantören av den globala Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™-certifieringenCommercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™-ackrediteringen är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenantmodellering, låneåterbetalning och mycket mer. Certifieringsprogram, som är utformat för att hjälpa vem som helst att bli en finansanalytiker i världsklass. För att fortsätta att utveckla din karriär kommer de ytterligare CFI-resurserna nedan att vara användbara:
- Värdering av företagsobligationerVärdering av företagsobligationerVärdering av företagsobligationer är processen för att bestämma en företagsobligations verkliga värde baserat på nuvärdet av obligationens kupongbetalningar och
- RäntekostnaderRäntekostnaderRäntekostnader uppstår i ett företag som finansierar sig med hjälp av skulder eller kapitalleasing. Räntan återfinns i resultaträkningen, men kan också
- SkuldkostnadSkuldkostnadSkuldkostnaden är den avkastning som ett företag ger till sina skuldsättare och fordringsägare. Skuldkostnaden används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
- Term to MaturityTerm to MaturityTerm to maturityTerm to maturity är den återstående löptiden för en obligation eller annan typ av skuldinstrument. Varaktigheten sträcker sig från den tidpunkt då obligationen emitteras till dess