Vad är medieeffekt?
Medieeffekten beskriver hur vissa historier som nyheterna eller medierna publicerar kan påverka och/eller förstärka aktuella pristrender i en viss tillgångsklass, sektor eller övergripande marknad. Om denna teori stämmer tenderar investerare eller låntagare, efter att ha läst en rubrik eller artikel, att påverkas av rubrikerna och reagera snabbt på nyheterna.
Medieeffekten ses ofta i aktiekurser i samband med vinstförändringar och på hypoteksmarknaden när förskottsbetalningsräntorna kan öka kraftigt efter specifika nyhetsartiklar om ekonomin.
Nyckelresultat
- Medieeffekten avser det inflytande som rubriker, nyhetsartiklar och sociala medier har när det gäller att påverka investerares eller låntagares beslutsfattande.
- Aktiekurserna kan snabbt röra sig uppåt eller nedåt när en positiv respektive negativ nyhet offentliggörs, vilket ger investerare rubriksrisker och daghandlare möjligheter att göra kortsiktiga vinster.
- På utlåningsmarknaderna reagerar låntagarna på rubriker om ekonomisk aktivitet och ränteförändringar, vilket ändrar beteendet när det gäller förskottsbetalning och refinansiering.
Medieeffekten förklarad
Medieeffekten antyder att historier i medierna kommer att hjälpa eller skada ett företags verksamhet och dess aktiekurs. Med 24 timmars nyhetscykel och förstärkning i sociala medier är inget företag säkert från rubrikrisker. Till exempel straffade nyheterna om kärnkraftskrisen i Fukushima 2011 aktier med någon relaterad verksamhet – även om de var långt ifrån själva olyckan – från australiensiska uranbrytare till amerikanska kärnkraftverksoperatörer. Rubriker om resultat, rättsliga och regleringsmässiga åtgärder eller insiderverksamhet kan snabbt påverka aktiekursen för ett företag.
Medieeffekten fungerar också på utlåningsmarknaderna. Vissa ekonomer tillskriver ökningar av antalet refinansierade hypotekslån under perioder med låga räntor till rubriker som beskriver en räntesänkning och hur detta förhåller sig till hypotekslånens kostnader. De som läser dessa artiklar kommer sannolikt att öka förskottsbetalningsräntorna på sina hypotekslån och refinansiera i enlighet med detta. Investerare som också observerar dessa trender skulle kunna ta positioner baserade på det omedelbara offentliggörandet av nyheterna och förutse ökningen av refinansieringar.
Populära nyhetstjänster som många investerare tittar på är bland annat Barron’s, Wall Street Journal, New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz med flera.
Medieeffekten och handelsstrategin
Många fundamentala investerare tillbringar mycket tid med att forska och debattera om de ska ta position i ett visst värdepapper eller inte. Här är medieeffekten närmare korrelerad med kortsiktiga handelsstrategier. I stället för att köpa och inneha ett visst företag eller en viss tillgångsklass under en längre tidsperiod kan investerare som följer medieeffekten köpa och sälja ett visst värdepapper inom en dag eller en vecka. Om Wall Street Journal till exempel publicerar en negativ artikel före ett högprofilerat företag som Teslas (TSLA) resultat eller före lanseringen av en ny teknikuppdatering, kan investerare blankat TSLA-aktien.
Shorting innebär att man lånar företagsaktier från en mäklare och omedelbart säljer aktien till det aktuella marknadspriset. Intäkterna från denna försäljning krediteras till blankningssäljarens marginalkonto. Vid en framtida tidpunkt täcker blankaren sedan den korta positionen genom att köpa den på marknaden och betala tillbaka den lånade aktien till mäklaren. Skillnaden mellan försäljningspriset och inköpspriset utgör den korta säljarens vinst eller förlust.
Antag till exempel att TSLA handlas till 300 dollar per aktie och en investerare tror att priset kommer att sjunka på kort sikt eftersom konkurrensen har ökat. Investeraren kan ”låna” aktier från en mäklare och sälja dem till det aktuella priset. När en konkurrent kommer ut med en liknande energieffektiv bilmodell och TSLA:s pris sjunker till 290 dollar som förutspått, kan investeraren köpa tillbaka aktierna och återlämna dem till sin mäklare för en vinst på 10 dollar per aktie.