Hur okontrollerad spekulation förstör verklig rikedom
Som publicerat i Business Ethics, januari/februari 1999.
av David C. Korten
Den kapitalistiska ekonomin har en potentiellt dödlig okunskap om två saker. Det ena är pengarnas natur. Det andra är livets natur. Denna okunskap leder till att vi byter bort livet mot pengar, vilket verkligen är en dålig affär.
Pengarnas verkliga natur döljs av finansens vokabulär, som är dubbeltal. Vi använder termen ”investerare” för spekulanter, vars spelande destabiliserar de globala finansmarknaderna. Vi använder termerna ”pengar”, ”kapital”, ”tillgångar” och ”förmögenhet” omväxlande – utan att det finns något enkelt sätt att skilja pengar från verklig förmögenhet. Pengar är ett nummer. Verklig rikedom finns i form av mat, bördig mark, byggnader eller andra saker som försörjer oss. Eftersom vi saknar ett språk för att se denna skillnad accepterar vi spekulanternas anspråk på att ”skapa rikedom” när de exproprierar den.
Om vi på 1980-talet bevittnade kapitalismens triumf över kommunismen kan vi under det nya årtusendet kanske bevittna kapitalismens triumf över livet. För i kapitalismens vokabulär är förstörelse av livet för att tjäna pengar ett framsteg.
När en försvarare av den globala kapitalismen frågar: ”Vad är ditt alternativ? Vi har sett att centralplanering inte fungerar”, kan man svara: ”Adam Smith hade en bra idé. Jag förespråkar en verklig marknadsekonomi som inte planeras centralt av regeringar eller företag”. Den viktiga skillnaden här är mellan den marknadsekonomi som Adam Smith hade i åtanke och den kapitalistiska ekonomin, som han skulle ha avskytt.
I en sund marknadsekonomi är företagen i mänsklig skala och till övervägande del lokalt ägda. Människor använder mänskliga känslor i varje aspekt av det ekonomiska livet – vilket resulterar i självorganiserande samhällen som maximerar den mänskliga friheten och minimerar behovet av tvingande central kontroll.
Kapitalism handlar däremot om att använda pengar för att tjäna pengar åt människor som har mer än de behöver. Den föder ojämlikhet. Även om kapitalismen döljer sig i demokratins retorik är den hängiven den elitistiska principen att suveräniteten ligger i egendomen snarare än i personen.
En verklig marknadsekonomi skapar verklig rikedom. Den globala kapitalismen skapar en okontrollerbar spekulation som förstör verklig rikedom.
- Den utarmar naturkapitalet genom att bryta mineraler, skogar och fiske och genom att dumpa farligt avfall som förvandlar produktiv mark och vatten till dödszoner.
- Den utplånar mänskligt kapital genom undermåliga arbetsförhållanden, som i de mexikanska maquiladoras, där vitala unga kvinnor efter några år kommer ut med nedsatt syn, allergier och upprepade stressskador som gör dem permanent handikappade.
- Det sociala kapitalet utarmas genom att fabriker som samhällen är beroende av försvinner, vilket innebär att samhället måste absorbera den familjesplittring och det våld som blir följden.
- Det institutionella kapitalet utarmas genom att skattepengar tas i anspråk genom offentliga subventioner och skattebefrielser, och den reella rikedomen genom att miljönormerna försvagas, vilka är nödvändiga för den långsiktiga hälsan i samhället.
Källan till all reell rikedom är det levande kapitalet, som har den särskilda förmågan att regenerera sig självt. Att förstöra det för pengar – en siffra utan inneboende värde – är en handling av kollektivt vansinne.
Ett verkligt exempel på detta vansinne är den asiatiska finanskrisen 1997, där ett så kallat ”finansiellt mirakel” blev en härdsmälta. Denna härdsmälta började i Thailand och spred sig till Malaysia, Indonesien, Sydkorea och Hongkong, när ekonomierna föll som dominobrickor. Även om detaljerna skiljde sig åt avslöjar erfarenheterna från Thailand det underliggande mönstret.
Under det ”ekonomiska miraklet” gav stora inflöden av utländska pengar bränsle till snabbt växande finansiella bubblor i aktie- och fastighetspriser. (När för mycket pengar jagar för få tillgångar ”blåser” dessa tillgångar upp priset på konstgjord väg). Dessa uppblåsta bubblor lockade till sig ännu mer pengar, mycket av dem från internationella banker som var ivriga att ge lån till spekulanter, som säkrade lånen med de uppblåsta tillgångarna. När utländsk valuta strömmade in hade konsumenterna råd att köpa importerade varor, vars försäljning sköt i höjden – vilket skapade illusionen av en blomstrande ekonomi.
Köp av aktier eller fastigheter med snabb appreciering verkade för en tid vara en bättre affär än att göra produktiva investeringar i industri eller jordbruk. Ironiskt nog, ju mer utländska investeringar som strömmade in, desto mer investeringar sögs bort från industrin och jordbruket och produktionen stagnerade eller minskade i båda. De utländska finansiella förpliktelserna ökade således, medan förmågan att betala tillbaka dessa förpliktelser minskade. När spekulanterna insåg att detta inte var hållbart började härdsmältan. Spekulanter drog ut pengar i väntan på en krasch, aktie- och fastighetspriserna rasade, och bankerna lämnades med lån som inte kunde drivas in – vilket skapade en likviditetskris.
Kapitalismen kan alltså skapa en illusion av välstånd, samtidigt som den bäddar för en ekonomisk kollaps. För att vi inte ska tro att detta är ett sällsynt exempel kan vi notera att sedan 1980 har de finansiella tillgångarna i världens största ekonomier enligt en McKinsey-studie vuxit två till tre gånger så snabbt som bruttonationalprodukten (BNP). Bubblor finns överallt.
Och det ligger i bubblornas natur att de spricker eftersom det i längden inte är hållbart att byta bort livet mot pengar. Vi hoppas att vi lär oss den här läxan mer försiktigt än vad de asiatiska ekonomierna har gjort, men vi kommer att lära oss den. Att slösa bort verklig rikedom i jakten på siffror är okunnighet av värsta slag. Den potentiellt dödliga sorten.
_____________
David Korten är författare till When Corporations Rule the World och The Post Corporate World: Life After Capitalism: Life After Capitalism.