Varför det är så svårt att få en Wells Fargo Business Line of Credit

Du kanske funderar på att skaffa en Wells Fargo Business Line Of Credit. Efter att ha byggt upp 7 företag under 25+ år och haft att göra med många banker har jag lärt mig en sak. Att veta vad en bank kommer att leta efter i sin godkännandeprocess kommer att spara dig mycket tid. Dessutom kommer det att öka dina chanser att bli godkänd. Jag delar gärna med mig av dessa erfarenheter och talar också om andra finansieringsalternativ att överväga.

Sammanfattning av artikeln:

• Hur kommer processen för Wells Fargo Business Line Of Credit att se ut
• Säkerhet, kreditvärdighet för företag/personlig kreditvärdighet, och personliga garantier
• Varför Financing Solutions Business Line of Credit kan vara ett bättre alternativ
• Andra områden som Wells Fargo kommer att titta på
• Wells Fargos SBA-låneprogram

Hur kommer processen för Wells Fargo Business Line Of Credit att se ut

En business line of credit är en förutbestämd summa pengar som ditt företag kommer att få tillgång till och som du kan dra på begäran.

Din ansökan om en Wells Fargo Business Line Of Credit börjar med att du fyller i en omfattande ansökan. Först kommer låneansökan att ställa dig många frågor som rör både ditt företag och dina personliga tillgångar. Räkna med att det kommer att ta dig, eller någon som arbetar för dig, en vecka eller två att fylla i ansökan. Du kommer att tycka att processen är tråkig. Ju mer information du ger; desto större chans har du att bli godkänd.

När du väl har skickat in din ansökan kommer banken att be om en hel del backupdokumentation. De kommer att vilja se företags- och personliga skattedeklarationer, affärsredovisningsrapporter, affärsavtal och personlig ekonomisk dokumentation.

Förvänta dig inte att bankens lånehandläggare ska vara villig att ge dig mycket insikt om huruvida du kommer att bli godkänd utan att du fyller i ansökan.

Om du blir godkänd kommer det att ta minst 30-60 dagar, minst. Banken kommer sedan att återkomma med ytterligare förfrågningar. Det kommer sedan att ta ytterligare 30-60 dagar efter detta för att få linjen på plats. Hela processen kommer att ta 3-6 månader för att få din LOC på plats.

Företagskreditlinjen kommer att förnyas årligen förutsatt att du skickar in samma uppdaterade dokumentation som visar att din verksamhet inte har förändrats. Förnyelsen är inte heller en enkel process och bankens utlåningskriterier kommer att förändras baserat på ekonomin och dina affärsresultat.

Säkerhet, affärs-/personlig kreditvärdighet och personliga garantier

Lokala och stora banker som tillhandahåller företagslån, som Wells Fargo, kommer alla att titta på 3 huvudkriterier för att godkänna din ansökan.

Säkerhet

Alla banker kräver affärsmässiga och personliga säkerheter för att backa upp din affärskreditlinje. Detta kallas en säkerställd kreditlinje.

Säkerheter är tillgångar som kan säljas vidare för att betala av den bankskuld som uppstår vid fall av betalningsinställelse. Ägd utrustning, inventarier, en del av dina fordringar är alla exempel på säkerheter. När det gäller personliga tillgångar kan exempel vara aktier, obligationer, kontanter, eget kapital i ditt hem etc.

Wells Fargo och andra banker kommer att godkänna dig för en säkrad företagskreditlinje om du har säkerheter för att backa upp linjen.

Vissa banker kan tillhandahålla en liten kreditlinje utan säkerhet, men du måste ha en utmärkt kreditvärdighet och en stark bevisad kontanthistorik hos banken.

Företags-/personalkreditpoäng

Alla banker kommer att köra en företags- och personalkreditrapport för att avgöra om du uppfyller deras minimikrav och om det finns några betydande problem.

Banken kommer att ta fram en kreditupplysning för företag från företag som Dun and Bradstreet som visar utestående företagsskulder, tid för betalning av fakturor, eventuella rättsfall och andra ogynnsamma frågor.

De flesta banker kommer också att kräva ett kreditbetyg på 700 eller bättre om du inte har betydande säkerheter som stöd för företagskrediten. Banker kommer inte att överväga kreditpoäng på 650 eller lägre för en kreditlinje eller ett företagslån.

Bankerna kommer med största sannolikhet att hämta din kreditupplysning från Transunion, Experian eller/och Equifax. Om du är osäker på din egen kreditvärdighet kan du få en gratis kreditupplysning från Credit Karma som jag har använt i flera år.

Personliga garantier

Om ditt företag inte har en årlig försäljning på över 10 miljoner dollar kommer banken att kräva att du har en personlig garanti (PG) på kreditlinjen. Cosigner(s) på ditt hem krävs också för att personligen garantera kreditlinjen.

Varför Financing Solutions Business Line of Credit kan vara ett bättre alternativ

Financing Solutions tillhandahåller icke-säkerställda företagskreditlinjer på upp till 100 000 dollar till småföretag. Du måste göra minst 400 000 dollar per år i årliga intäkter.

Den offentliga sektorn finansierar inte Financing Solutions, ett direktfinansieringsföretag. Som sådant har det mycket enklare godkännandekrav än banker. Financing Solutions grundades med utgångspunkten att det finns många bra småföretag som lätt kan få en kreditlinje och kunna betala tillbaka den.

Nedan följer några höjdpunkter som gör att du kan jämföra Financing Solutions med en affärsbank.

Höjdpunkterna i en Financing Solutions Business Line of Credit:

• Kräver inga säkerheter eller personliga garantier
• Kostar ingenting att få på plats och ingenting när den inte används
• Kan betalas av när som helst vilket gör den billig
• Ingen förpliktelse 2-minut online-ansökan
• Kreditlinje upprättas inom 48-72 timmar
• Säker kundportal online
• A+ och 5-stjärnigt betyg av BBB
• Vi godkände 90 % av ansökningarna med co. över 400 000 dollar i årlig omsättning
• Människor att prata med som förstår småföretag
• Great cash back up plan for emergencies

Andra områden som Wells Fargo kommer att titta på

Det finns många andra områden av ditt företag och dina personliga tillgångar som bankerna kommer att titta på för att godkänna din kreditlinje.

Uniform Commercial Code (UCC)

Bankerna kommer att ta fram en UCC på ditt företag. Uniform Commercial Code (UCC) är en uppsättning lagar som tillhandahåller rättsliga regler och bestämmelser som styr kommersiella eller affärsmässiga affärer och transaktioner.

Banken tittar på panträtter mot dina tillgångar. Många företag kan ha en UCC registrerad på ditt företag utan att du inser det.

Banken kommer att vilja vara i första hand, så det innebär att företag/banker/långivares UCC måste rensas upp. Många av UCC:s kommer att vara gamla och inte längre giltiga, men detta kommer att ta tid.

Kostnader

Bankerna kommer att ta ut en ansökningsavgift och en årlig underhållsavgift. Eftersom Financing Solutions inte tar ut dessa avgifter kan det innebära att en Wells Fargo Business Line of Credit kan kosta dig mer totalt sett än en FS-kreditlinje beroende på hur mycket du tänker använda din linje.

Financing Solutions linje kommer inte att påverka dig när du ansöker hos Wells Fargo så det kan vara en bra idé att få FS-kreditlinjen på plats medan du ansöker någon annanstans.

Granskad eller reviderad ekonomi

Wells Fargo kan kräva en granskad eller reviderad ekonomi från en revisor.Detta skiljer sig från den normala skatteberedningen som ditt företag redan gör. De är mycket mer detaljerade och mycket kostsamma. Om det inte krävs till en början kan banken kräva mer omfattande finansiella uppgifter under din årliga granskning.

Wells Fargos SBA-låneprogram

Ofta tror företag att ett Small Business Association Loan kan vara ett bra alternativ. SBA kan sluta med att vara ett bra alternativ i det långa loppet. Processen är dock längre och mer omständlig. Det finns många restriktioner och begränsningar som ibland kallas convenants för ett SBA-stött lån.

SBA samarbetar med långivare som Wells Fargo för att tillhandahålla lån till småföretag. SBA-organet lånar inte ut pengar direkt till småföretagare. Istället fastställer den riktlinjer för lån som görs av dess samarbetande långivare, organisationer för samhällsutveckling och mikroutlåningsinstitut. SBA minskar risken för långivarna och gör det lättare för dem att få tillgång till kapital. Det gör det lättare för småföretag att få lån.

Slutsats

Ansöka om en företagskredit är inte lätt och det tar mycket tid. Många företagare tror att deras företag mycket lätt kan kvalificera sig för ett företagslån eller en kreditlinje tills de går igenom processen.

Sättet som en bank utvärderar ditt företagslån skiljer sig mycket från hur du ser på ditt företag.

Slutligt, om du tror att du kommer att använda din kreditlinje mycket, så är det värt att gå igenom processen med en bra bank som Wells Fargo. Även om kreditlinjen är något som du kommer att använda mer som en kontant backup-plan, så skulle Financing Solutions vara ett bra alternativ.

Anmäl dig idag för en kostnadsfri 2-minuters, icke-förpliktande offert för kreditlinjen med Financing Solutions

.