Qual é o Cash Flow to Debt Ratio?
O cash flow to debt ratio revela a capacidade de uma empresa para suportar as suas obrigações de dívida a partir dos seus fluxos de caixa operacionais. Este é um tipo de rácio de cobertura da dívida. Uma percentagem maior indica que uma empresa tem mais probabilidade de ser capaz de suportar a sua carga de endividamento existente. O cálculo é para dividir os fluxos de caixa operacionais pelo montante total da dívida. Neste cálculo, a dívida inclui a dívida de curto prazo, a parcela atual da dívida de longo prazo e a dívida de longo prazo. A fórmula é:
Fluxo de caixa operacional ÷ Dívida total = Relação fluxo de caixa para a dívida
Uma variação nessa relação é usar o fluxo de caixa livre ao invés do fluxo de caixa das operações na relação. O fluxo de caixa livre subtrai os gastos de capital em andamento, o que pode reduzir substancialmente a quantidade de caixa disponível para pagar a dívida.
Exemplo da razão fluxo de caixa/dívida
Um negócio tem uma soma total de $2.000.000 de dívida. Seu fluxo de caixa operacional para o ano passado foi de $400.000. Portanto, seu fluxo de caixa em relação à dívida é calculado como:
$400.000 fluxos de caixa operacionais ÷ $2.000.000 de dívida total = 20%
O resultado de 20% indica que a organização levaria cinco anos para pagar a dívida, assumindo que os fluxos de caixa continuam no nível atual para esse período. Ao avaliar o resultado deste cálculo do rácio, tenha em mente que ele pode variar amplamente por indústria.
Problemas com o Cash Flow to Debt Ratio
Um problema com este rácio é que ele não considera o tempo de vencimento da dívida. Se a data de vencimento for no futuro imediato, então é inteiramente possível que uma empresa não seja capaz de pagar a sua dívida, apesar de um robusto cash flow para o rácio da dívida.
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