O que é o Efeito de Mídia?
O efeito de mídia descreve como certas histórias que a notícia ou mídia publica podem influenciar e/ou amplificar as tendências atuais de preços em uma classe particular de ativos, setor ou mercado em geral. Se esta teoria for verdadeira, depois de ler uma manchete ou artigo, os investidores ou mutuários tendem a ser influenciados pelas manchetes e respondem rapidamente às notícias.
O efeito da mídia é frequentemente visto nos preços das ações relacionados com as mudanças nos ganhos e no mercado hipotecário quando as taxas de pré-pagamento podem aumentar drasticamente após notícias específicas sobre a economia.
Key Takeaways
- O efeito da mídia se refere à influência que as manchetes, as notícias e as mídias sociais exercem na influência da tomada de decisão do investidor ou do mutuário.
- Os preços das acções podem subir ou descer rapidamente após o lançamento de uma história positiva ou negativa, respectivamente, apresentando aos investidores um risco de manchete e proporcionando aos comerciantes diurnos oportunidades de obterem lucros a curto prazo.
- Nos mercados de empréstimos, os mutuários respondem às manchetes sobre a atividade econômica e mudanças nas taxas de juros, alterando o comportamento de pré-pagamento e refinanciamento.
O Efeito da Mídia Explicado
O efeito da mídia sugere que as histórias na mídia ajudarão ou prejudicarão o negócio de uma empresa e o preço de suas ações. Com o ciclo de notícias 24 horas e a ampliação das mídias sociais, nenhuma empresa está a salvo do risco das manchetes. Por exemplo, notícias sobre a crise nuclear de Fukushima, em 2011, puniram as ações com qualquer negócio relacionado – mesmo estando longe do acidente em si – dos mineiros de urânio australianos aos operadores de usinas nucleares dos EUA. Manchetes sobre ganhos, ações legais e regulatórias ou atividades internas podem rapidamente impactar o preço das ações de uma empresa.
O efeito de mídia também opera nos mercados de empréstimos. Alguns economistas atribuem aumentos no número de hipotecas refinanciadas durante períodos de baixa taxa de juros a manchetes que detalham uma queda nas taxas de juros e como isso se relaciona com os custos das hipotecas. Aqueles que lêem estes artigos são susceptíveis de aumentar as taxas de pré-pagamento das suas hipotecas e refinanciar em conformidade. Os investidores também observando estas tendências poderiam tomar posições baseadas na divulgação imediata das notícias, antecipando o aumento nos refinanciamentos.
Serviços de notícias populares que muitos investidores observam incluem Barron’s, The Wall Street Journal, The New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz, e mais.
The Media Effect and Trading Strategy
Muitos investidores fundamentais gastam muito tempo pesquisando e debatendo se devem ou não tomar uma posição em um determinado título. Aqui, o efeito de mídia está mais estreitamente correlacionado com as estratégias de negociação de curto prazo. Ao invés de comprar e manter uma determinada empresa ou classe de ativos por um período de tempo prolongado, os investidores que aderem ao efeito de mídia poderiam comprar e vender um determinado título dentro de um período de um dia ou de uma semana. Por exemplo, se o Wall Street Journal publicar uma história negativa antes dos resultados de uma empresa de alto perfil como a Tesla (TSLA) ou antes do lançamento de uma nova atualização tecnológica, os investidores poderiam vender ações da TSLA.
Shorting envolve pedir ações de uma corretora emprestadas a uma empresa e vender imediatamente as ações ao preço atual de mercado. O produto desta venda é creditado na conta margem do vendedor a descoberto. Num momento futuro, o vendedor curto irá então cobrir a posição curta comprando-a no mercado e reembolsando as acções emprestadas ao corretor. A diferença entre o preço de venda e o preço de compra representa o lucro ou prejuízo do vendedor a descoberto.
Por exemplo, assuma que a TSLA está negociando a $300 por ação, e um investidor acredita que o preço irá cair no curto prazo, à medida que a concorrência aumentar. O investidor pode “emprestar” ações de um corretor, e vendê-las ao preço atual. Quando um concorrente sai com um modelo de carro similar e o preço da TSLA cai para $290 como previsto, ele pode então comprar as ações de volta e devolvê-las ao seu corretor por um ganho de $10/ação.