Efeitos econômicos
Existem diferenças de opinião sobre os efeitos econômicos do imposto de renda de pessoa jurídica, em parte porque é difícil determinar quem realmente o suporta. A conclusão tradicional da teoria econômica é que o imposto não se reflete nos preços no curto prazo e, portanto, deve ser pago a partir dos lucros. Se as empresas tentarem maximizar os seus lucros, o imposto não lhes dará qualquer razão para alterar os seus preços. O preço e a produção que produzem lucros máximos antes de impostos produzirá lucros máximos depois de impostos. Embora o imposto deva ser coberto pelas receitas de vendas, não é um custo de produção no mesmo sentido que, por exemplo, os salários, mas uma parte dos lucros que só pode ser computada depois de conhecidas as receitas brutas e os custos de produção. Este raciocínio aplica-se igualmente a indústrias competitivas e menos competitivas ou totalmente monopolizadas. Certas qualificações sempre foram feitas, mas são de natureza bastante menor. Mais importante, a teoria refere-se apenas à determinação dos preços e da produção, dado o estoque de capital existente. (A definição técnica de curto prazo em economia é um período de tempo durante o qual o estoque de capital não muda). A teoria não prevê quais serão os efeitos a longo prazo do imposto, embora indique que estes reflectirão os de um imposto sobre os beneficiários dos lucros e não sobre os consumidores.
Esta visão da incidência do imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas tem sido cada vez mais contestada. Os seus opositores argumentam que em muitos sectores os preços são decisivamente influenciados pelas acções de algumas empresas líderes, que têm como objectivo, não o lucro máximo a curto prazo, mas uma taxa de retorno alvo ao longo de um período de anos. Quando a taxa do imposto de renda das empresas é aumentada, dizem eles, as empresas líderes aumentarão seus preços de venda a fim de manter a meta de retorno, e outras empresas seguirão. De acordo com esta hipótese, os preços não são determinados de forma competitiva, mas geralmente estão em níveis inferiores aos que produziriam lucros máximos no curto prazo. Outra qualificação da visão tradicional é que os sindicatos podem compartilhar a carga tributária através de acordos salariais mais baixos.
O debate entre economistas e empresários sobre a questão não foi resolvido pela pesquisa empírica. Alguns estudos nos Estados Unidos, Canadá e Alemanha indicam que o imposto de renda corporativo é em grande parte transferido para os consumidores através de aumentos de preços de curto prazo, enquanto outros estudos apóiam a conclusão oposta.
Se o imposto não for transferido para os consumidores através de aumentos de preços, tenderá a reduzir o retorno do capital social das empresas. (Como os pagamentos de juros são quase sempre dedutíveis na determinação dos lucros tributáveis, o retorno sobre o capital emprestado não está sujeito ao imposto sobre as sociedades). Os retornos sobre o capital em empresas não constituídas em sociedade e sobre obrigações e hipotecas tenderão a diminuir com o tempo, à medida que os investidores tentam evitar o imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas, mudando para áreas não tributadas. Desta forma, o imposto sobre o rendimento das sociedades pode, na realidade, sobrecarregar todo o capital, em vez de apenas o investido no sector empresarial. Uma redução geral nas taxas de retorno pode reduzir o investimento, cortando a recompensa pelo sucesso e reduzindo a quantidade de recursos disponíveis sob a forma de lucros empresariais retidos e poupanças pessoais. Isto tenderá a reduzir a taxa de crescimento do produto nacional. No entanto, em última análise, o efeito pode não ser dramático. O investimento de capital é apenas um fator que influencia as taxas de crescimento, e algumas análises indicam que ele é menos importante que outros fenômenos, como inovação tecnológica e educação, que influenciam a taxa de crescimento.
Se o imposto de renda corporativo reduzir o retorno do capital social ou o retorno de todo o capital, ele será amplamente progressivo no agregado; ou seja, reduzirá o rendimento disponível proporcionalmente mais para pessoas de alta renda do que para pessoas de baixa renda. Isto porque a fração da renda total representada pelos retornos da propriedade de ações de empresas e outros ativos de capital aumenta com a renda. Este efeito só se verifica, porém, no agregado, porque algumas pessoas de baixo rendimento, incluindo muitos reformados, dependem fortemente dos rendimentos do investimento e do capital acumulado nos fundos de pensões.
Por outro lado, quando o imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas é transmitido aos consumidores através de preços mais elevados, actuará como um imposto regressivo sobre as vendas, reduzindo o rendimento disponível proporcionalmente mais para as pessoas com baixos rendimentos do que para as pessoas com rendimentos elevados. Um imposto corporativo que tenha sido transferido para os consumidores não será especialmente prejudicial ao investimento, mas poderá ter um efeito adverso na alocação de recursos e na posição competitiva de uma empresa nos mercados estrangeiros.
Além disso, os efeitos dos impostos impostos impostos impostos por um governo subnacional serão diferentes dos efeitos dos impostos impostos impostos por um governo nacional. Um imposto estatal, por exemplo, é mais provável que seja suportado por consumidores residentes no estado, por empregados que trabalham no estado, ou por aqueles que possuem terras no estado.