O que é uma Obrigação Amortizada?
Uma obrigação amortizada é uma obrigação com o montante do capital – também conhecido como valor nominal – pago regularmente ao longo da vida da obrigação. O capital da obrigação é dividido de acordo com o cronograma de amortização do títuloUm cronograma de amortização é uma tabela que fornece os detalhes dos pagamentos periódicos para um empréstimo amortizável. O principal de um empréstimo amortizante é pago e pago gradualmente (muitas vezes em incrementos de um mês).
Sumário
- Um bond amortizado é um bond com um valor nominal (ou par) e juros que são pagos gradualmente até que o bond atinja a maturidade; a maturidade do bond pode variar até 30 anos.
- A amortização é uma táctica contabilística útil que é consideravelmente benéfica para a empresa emissora da obrigação.
- Existem dois métodos através dos quais os cálculos de amortização são normalmente efectuados – linha recta e juros efectivos.
Como funciona uma obrigação amortizada
Se a obrigação vencer após 30 anos, por exemplo, então o valor nominal da obrigação mais os juros devidos são pagos em parcelas mensais. O obrigacionista ocupa essencialmente o mesmo tipo de posição que um banco ou outra instituição financeira que estendeu uma hipoteca de 30 anos a um comprador de casa – ou seja, receberá pagamentos regulares de capital e juros ao longo da vida do título, tal como um credor hipotecário O credor LenderA é definido como uma empresa ou instituição financeira que estende o crédito a empresas e indivíduos, com a expectativa de que o montante total receba pagamentos regulares ao longo do prazo de um empréstimo hipotecário.
Na maioria dos casos, o cálculo para pagamentos de uma obrigação amortizada é completado de tal forma que cada pagamento seja do mesmo valor. A única diferença é a composição do pagamento – a porcentagem do pagamento que vai para os juros e a porcentagem do pagamento que vai para o principal varia, com mais do pagamento indo para os juros antecipadamente e mais para o principal à medida que a obrigação se aproxima da sua data de vencimento.
Benefícios das Obrigações Amortizadas
A obrigação é um ativo intangível de vida limitadaIntangíveisDe acordo com as IFRS, os ativos intangíveis são identificáveis, ativos não monetários sem substância física. Como todos os ativos, os ativos intangíveis. A amortização de uma obrigação pode ser significativamente benéfica para uma empresa porque o negócio pode reduzir gradualmente o valor de custo da obrigação.
As contas podem responder a uma obrigação como se ela fosse um ativo amortizado. Isso significa essencialmente que a entidade que emite o título consegue documentar o desconto do título como um ativo durante toda a vida útil do título. Isso só pode acontecer se o emissor do título estiver vendendo o título com desconto, o que significa que o emissor deixa o comprador comprar o título por menos do que o valor nominal, ou valor nominal.
Amortização é, em última instância, uma tática contábil que beneficia um emissor quando se trata de registrar impostos. O desconto de um título amortizado é listado como uma parte das despesas de juros do emissor em sua demonstração de resultados. As despesas com juros são custos não operacionais e são cruciais para ajudar uma empresa a reduzir seu lucro antes dos impostos (EBT)Earnings Before Tax (EBT)O lucro antes dos impostos, ou lucro antes dos impostos, é o último subtotal encontrado na demonstração do resultado antes do item de lucro líquido. O EBT é encontrado despesas.
Métodos de Amortização: Linha reta vs. juros efetivos
Os dois métodos de amortização mais usados são :
1. Linha Reta: O mais simples dos dois métodos de amortização, a opção de linha reta resulta em valores de amortização de desconto da obrigação, que são iguais durante toda a vida útil da obrigação.
2. Juro Efetivo-Interesse: O método de juros efetivos calcula diferentes montantes de amortização que devem ser aplicados a cada gasto com juros por período de cálculo.
Exemplo de Amortização de Obrigações
Para o nosso exemplo, vamos usar uma hipoteca fixa, de 30 anos, pois é um dos exemplos mais comuns de amortização em ação.
Passemos que:
- O valor da hipoteca é $200.000,
- Existe uma taxa de juros fixa de 5% sobre o empréstimo hipotecário.
- Avaliação de Obrigações CorporativasAvaliação de Obrigações CorporativasAvaliação de Obrigações Corporativas é o processo de determinação do valor justo de uma obrigação corporativa com base no valor presente dos pagamentos do cupom da obrigação e o
- Despesa de Juros Despesa de Juros Despesa de Juros surge de uma empresa que financia através de dívidas ou locações de capital. Os juros são encontrados na demonstração de resultados, mas também podem
- Custo da dívidaCusto da dívidaO custo da dívida é o retorno que uma empresa proporciona aos seus devedores e credores. O custo da dívida é utilizado nos cálculos do WACC para análise de avaliação.
- Term to MaturityTerm to MaturityTerm to MaturityTerm to Maturity é a vida restante de um título ou outro tipo de instrumento de dívida. A duração varia entre o momento em que a obrigação é emitida até o seu
Com os números acima, os pagamentos mensais são de $1.073,64, o que resulta em $12.883,68 por ano. A maioria dos pagamentos antecipados estão indo em direção aos juros. Após o primeiro ano, embora os pagamentos totalizem mais de $12.000, cerca de $3.000 do principal foram pagos. Ao final do primeiro ano de pagamentos, mais de $197.000 do valor principal do empréstimo permanecem.
Skip adiante alguns anos. Ao final do seu quinto ano de pagamentos, o valor do pagamento mensal permanece o mesmo. No entanto, o mutuário pagou $16.342,54 do saldo do principal. Ainda não muito para um saldo total de empréstimo principal de $200.000, mas fazendo algum progresso em aposentar a dívida.
No momento em que o empréstimo estiver se preparando para atingir o vencimento (cerca do ano 28 ou 29), a maioria dos pagamentos anuais irá para a redução do restante do principal. Até o 29º ano, aproximadamente $11.000 dos pagamentos anuais de $12.883 estão agora indo para o principal em vez de apenas pagar juros sobre o empréstimo.
A melhor maneira de calcular um cronograma de amortização e valores é usar uma calculadora de amortização. Estes estão amplamente disponíveis on-line e são gratuitos para uso em websites, tais como Bankrate.
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